Mercado Acionista dos EUA
Relatório diário do mercado de criptomoedas – 28 de setembro
.PNG)
Autor {{valor_0}}
As ações dos EUA entraram numa nova semana com a recuperação da última sexta-feira: o Dow Jones subiu 0,93% e o VIX recuou para 14,87. No entanto, os ganhos das ações de pequena capitalização foram limitados e os produtos da plataforma continuaram a divergir. Hoje, concentramo-nos em saber se a recuperação pode alargar-se, nos discursos das autoridades da Reserva Federal e nas mudanças do mercado antes da divulgação dos dados de inflação e crescimento desta semana.
Visão geral do mercado de ações dos EUA: os principais índices recuperaram, mas a subida não foi uniforme
Na última sexta-feira, o S&P 500 fechou nos 7.743,41 pontos, com uma subida de 0,51%; o Dow Jones fechou nos 51.828,62 pontos, com uma subida de 0,93%; e o Nasdaq subiu 0,48%. O Russell 2000 subiu apenas 0,07%, indicando que as ações de pequena capitalização não recuperaram com a mesma intensidade.
|
Indicador
|
Fecho de 25 de setembro
|
Variação face ao fecho anterior
|
|---|---|---|
|
Índice S&P 500
|
7.743,41
|
+0,51%
|
|
Índice Dow Jones Industrial Average
|
51.828,62
|
+0,93%
|
|
Índice Nasdaq Composite
|
27.068,72
|
+0,48%
|
|
Índice Russell 2000
|
2.837,55
|
+0,07%
|
|
Índice de volatilidade VIX
|
14,87
|
−5,11%
|
O VIX desceu de 15,67 no dia de negociação anterior para 14,87, refletindo uma diminuição da volatilidade esperada implícita nas opções do S&P 500. Este é um sinal de melhoria do sentimento do mercado, mas não constitui uma garantia sobre futuras subidas ou descidas, nem representa o nível de volatilidade de cada ação ou produto da plataforma.
Observação da Hotcoin:Hoje, mais importante do que saber se “subiram na última sexta-feira” é perceber se a procura compradora da nova semana conseguirá abranger mais ativos. Se os principais índices continuarem a fortalecer-se, mas as ações de pequena capitalização e mais setores não acompanharem, a amplitude da recuperação continuará a precisar de confirmação.
Tema principal do mercado: a moderação dos preços do petróleo alivia a pressão, mas as taxas de juro continuam a ser uma variável fundamental
Na última sexta-feira, a descida dos preços do petróleo criou um contexto relativamente favorável para as ações dos EUA, enquanto as yields das obrigações do Tesouro dos EUA também recuaram dos máximos intradiários. Para a nova semana, os custos de energia e o nível das taxas de juro continuam a merecer uma análise conjunta.
A descida dos preços do petróleo pode aliviar parte da pressão sobre os custos das empresas de transporte, indústria transformadora e consumo, mas não significa que a inflação global esteja resolvida. As empresas continuam a enfrentar custos salariais, de financiamento e de outros fatores de produção, e a transmissão das variações de preços para os lucros também exige tempo.
As taxas de juro afetam o outro lado da equação: a que preço devem ser avaliados os lucros futuros e quanto terão de pagar as empresas para obter financiamento. Mesmo que as perspetivas de negócio sejam positivas, se as condições de financiamento permanecerem restritivas, os ativos orientados para o crescimento e sensíveis ao financiamento poderão sofrer pressões de diferentes magnitudes.
A nossa avaliação:Se os preços do petróleo e as yields das obrigações estabilizarem simultaneamente, poderá ser mais fácil o mercado regressar aos lucros e ao crescimento das empresas; se um deles voltar a subir, a continuidade da recuperação exigirá mais apoio dos fundamentos. Hoje, devemos observar se estas condições se alteram, em vez de extrapolar diretamente a subida da última sexta-feira para toda a semana.
Volatilidade dos principais ativos TradFi da Hotcoin: produtos da plataforma divergem entre ganhos e perdas
Às 14:07:58, hora de Pequim, a variação de 24 horas de INTWB/USDT era de −11,26%, enquanto SOXSB/USDT subia 7,37%. Os cinco itens abaixo foram selecionados de acordo com o valor absoluto das variações de 24 horas da amostra válida deste período, mantendo-se a direção da subida ou descida.
|
Par de negociação à vista
|
Último preço (USDT)
|
Variação de 24 horas
|
|---|---|---|
|
INTWB/USDT
|
30,88
|
−11.26%
|
|
SOXSB/USDT
|
34.51
|
+7.37%
|
|
SOXLB/USDT
|
142.15
|
−6.67%
|
|
MVLLB/USDT
|
33.48
|
−6.19%
|
|
MUUB/USDT
|
36.42
|
−5.20%
|
Esta edição abrange 71 pares de negociação à vista ativos, da categoria de ações dos EUA e cotados em USDT; todas as 71 amostras passaram na verificação de atualidade das cotações. Não abrange contratos perpétuos nem outras categorias, pelo que não representa a classificação de volatilidade de toda a plataforma. Os dados da tabela mostram o desempenho móvel de 24 horas dos produtos da plataforma sob o mesmo instantâneo, e não o retorno no fecho da última sexta-feira das ações subjacentes dos EUA.
Esta diferença é especialmente importante à segunda-feira: não há negociação regular de ações dos EUA durante o fim de semana, e o momento do instantâneo da plataforma é diferente do fecho oficial do mercado subjacente. Não se pode inferir, apenas com base na subida ou descida em 24 horas na plataforma, que as ações subjacentes tenham registado a mesma variação durante o fim de semana.
Observação da Hotcoin:Entre os cinco produtos desta edição, um subiu e quatro caíram, o que mostra que uma recuperação do mercado não pode resumir o desempenho de cada produto. Produtos com códigos semelhantes também podem ter estruturas e mecanismos de rendimento diferentes; ao compará-los, deve-se primeiro confirmar as características do produto e só depois observar o preço, em vez de os considerar diretamente ações comuns.
Opinião do analista: a recuperação das ações e a pressão sobre as obrigações podem coexistir
Kent Engelke｜Estrategista-chefe de economia da Capitol Securities:No comentário publicado em 25 de setembro, que analisava a sessão anterior, afirmou que as notícias sobre energia e geopolítica influenciaram o desempenho intradiário das ações, mas as obrigações de longo prazo continuaram sob pressão vendedora. Esta observação salienta que diferentes mercados podem reagir de formas distintas à mesma notícia.
A nossa interpretação:As ações podem refletir rapidamente uma melhoria do sentimento, enquanto as obrigações podem continuar a refletir preocupações relacionadas com a inflação e o financiamento de longo prazo. Por isso, ao avaliar a qualidade de uma recuperação, não se deve observar apenas se os índices acionistas fecharam em alta; também é necessário verificar se as yields das obrigações estão a aliviar em simultâneo. Esta opinião pertence ao comentário de mercado da semana passada e não representa o comportamento do mercado ocorrido hoje.
Calendário dos principais eventos de hoje: a regulamentação bancária e a IA merecem atenção
28 de setembro é segunda-feira, e o mercado acionista dos EUA funcionará normalmente. Seguem-se os principais eventos confirmados, não um calendário completo do dia; à data do instantâneo desta edição, nenhum tinha ainda ocorrido. A hora de Pequim está 12 horas adiantada em relação à ET.
|
Hora de Leste dos EUA (ET)
|
Hora de Pequim
|
Evento
|
Ponto de observação
|
|---|---|---|---|
|
28 de setembro, 08:15
|
28 de setembro, 20:15
|
A vice-presidente de supervisão da Reserva Federal, Bowman, participa numa discussão
|
Evolução mais recente da regulamentação e supervisão bancárias
|
|
28 de setembro, 13:25
|
29 de setembro, 01:25
|
A governadora da Reserva Federal, Cook, profere um discurso
|
Questões relacionadas com a IA e as tecnologias emergentes
|
Nenhuma das duas atividades corresponde a uma nova decisão sobre taxas de juro. O tema de Bowman centra-se na regulamentação bancária, enquanto o de Cook se centra no desenvolvimento tecnológico; não se deve presumir antecipadamente que haverá necessariamente sinais sobre a política monetária. Só declarações que abordem efetivamente a economia, a inflação ou a trajetória da política serão adequadas para uma discussão posterior sobre as suas implicações para as taxas de juro.
Perspetivas para esta semana:Em 30 de setembro, às 08:30 ET, ou seja, às 20:30, hora de Pequim, serão divulgadas a terceira estimativa do PIB do segundo trimestre e os dados de agosto relativos ao rendimento e às despesas pessoais. Estes últimos incluem o indicador de preços PCE e constituem uma informação sobre a inflação a que vale a pena prestar atenção antecipadamente esta semana. Ainda não foram divulgados e não podem ser considerados conclusões de mercado já confirmadas hoje.
Observação da Hotcoin hoje: validar a recuperação, em vez de apenas acompanhar as subidas e descidas
1. Observar se a recuperação se alarga.Para além do Dow Jones e do Nasdaq, importa verificar se mais setores e ações de pequena capitalização conseguem acompanhar. Se a subida continuar concentrada num número reduzido de ativos, a divergência interna do mercado continuará a ser importante.
2. Observar se os preços do petróleo e as yields acompanham o movimento.Uma subida dos índices acionistas acompanhada por uma redução das pressões sobre os custos e o financiamento representa um estado de mercado diferente de uma subida dos índices enquanto as obrigações continuam sob pressão.
3. Observar a continuidade dos preços após a abertura das ações norte-americanas.Depois do início do horário normal de negociação das ações norte-americanas esta noite, será necessário voltar a comparar as variações de preço dos produtos da plataforma com as do mercado subjacente, distinguindo entre a informação acumulada durante o fim de semana, os mecanismos próprios dos produtos e as novas transações de mercado.
O ponto essencial da nova semana é saber se a melhoria do sentimento conseguirá obter um apoio mais amplo do mercado. Através da Hotcoin TradFi, continuaremos a observar separadamente os dados do fecho oficial, o desempenho dos produtos da plataforma e a reação efetiva após os eventos, acompanhando se a recuperação consegue expandir-se do nível dos índices para um maior número de ativos.
