米国株式市場
暗号資産デイリーマーケットレポート – 9月28日
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著者 kim
米国株は先週金曜日の反発を伴って新たな週に入り、ダウ平均は0.93%上昇し、VIXは14.87まで低下しました。一方、小型株の上昇は限定的で、プラットフォーム関連商品も引き続きまちまちの動きとなっています。本日は、反発が広がるか、FRB当局者の発言、そして今週のインフレおよび成長関連データの発表を前にした市場の動向に注目します。
米国株式市場の概況：主要指数は反発したものの、上昇は一様ではない
先週金曜日、S&P 500は7,743.41ポイントで取引を終え、0.51%上昇しました。ダウ平均は51,828.62ポイントで取引を終え、0.93%上昇しました。ナスダックは0.48%上昇しました。ラッセル2000はわずか0.07%の上昇にとどまり、小型株が同程度の勢いで回復したわけではないことを示しています。
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指標
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9月25日終値
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前営業日終値比
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S&P 500指数
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7,743.41
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+0.51%
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ダウ工業株30種平均
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51,828.62
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+0.93%
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ナスダック総合指数
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27,068.72
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+0.48%
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ラッセル2000指数
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2,837.55
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+0.07%
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VIXボラティリティ指数
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14.87
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−5.11%
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VIXは前取引日の15.67から14.87に低下し、S&P 500オプションに織り込まれた予想変動率の低下を反映しています。これは市場センチメント改善のシグナルですが、将来の上昇・下落を保証するものではなく、個々の株式やプラットフォーム商品すべての変動水準を示すものでもありません。
Hotcoinの見解：今日、より注目すべきなのは「先週金曜日に上昇したか」ではなく、新たな週の買いがより多くの資産に広がるかどうかです。主要指数が上昇を続けても、小型株やより多くの業種が追随しなければ、反発の広がりは引き続き検証が必要です。
市場の主軸：原油価格が圧力を緩和、金利は依然として重要な変数
先週金曜日は原油価格が下落し、米国株にとって比較的追い風となる背景が生まれました。米国債利回りも取引時間中の高水準からやや落ち着きました。新たな週に向けては、エネルギーコストと金利水準を引き続き併せて注視する必要があります。
原油価格の低下は、輸送、製造、消費関連企業の一部コスト圧力を和らげる可能性がありますが、インフレ全体が解決したことを意味するわけではありません。企業は賃金、資金調達、その他の投入コストにも直面しており、価格変動が利益に波及するまでには時間もかかります。
金利は別の側面にも影響します。すなわち、将来の利益をどの水準で評価するか、そして企業が資金を調達するためにどれだけのコストを支払う必要があるかです。事業見通しが改善していても、資金調達環境が引き続き厳しければ、成長型資産や資金調達に敏感な資産には程度の差こそあれ圧力がかかる可能性があります。
私たちの見解：原油価格と債券利回りが同時に安定すれば、市場は企業収益と成長そのものに立ち戻りやすくなる可能性があります。一方、どちらか一方が再び上昇すれば、反発が続くかどうかには、より多くのファンダメンタルズ面での支えが必要になります。今日は、これらの条件に変化が生じたかを観察すべきであり、先週金曜日の上昇をそのまま週間全体に外挿すべきではありません。
Hotcoin TradFi注目資産の値動き：プラットフォーム商品の騰落が分かれる
北京時間14:07:58時点で、INTWB/USDTの24時間下落率は11.26%、SOXSB/USDTは7.37%上昇しました。以下の5銘柄は、今回の有効サンプルにおける24時間騰落率の絶対値に基づいて選定し、騰落方向を維持しています。
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現物取引ペア
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最新価格（USDT）
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24時間騰落率
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|---|---|---|
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INTWB/USDT
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30.88
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−11.26%
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SOXSB/USDT
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34.51
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+7.37%
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SOXLB/USDT
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142.15
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−6.67%
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MVLLB/USDT
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33.48
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−6.19%
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MUUB/USDT
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36.42
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−5.20%
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今回の対象は、稼働中・米国株カテゴリー・USDT建ての現物取引ペア71銘柄で、71のサンプルすべてが価格情報の鮮度チェックに合格しました。無期限契約およびその他のカテゴリーは対象外であるため、プラットフォーム全体の値動きランキングを示すものではありません。表内の数値は、プラットフォーム商品の同一スナップショットにおける過去24時間の推移であり、原資産である米国株の先週金曜日の終値からのリターンではありません。
この違いは、特に月曜日には重要です。米国株式市場は週末に通常取引を行わず、プラットフォームのスナップショットと原資産市場の正式な終値の時刻も異なります。プラットフォーム上での24時間の上昇または下落だけを根拠に、原資産株式も週末に同じ変動をしたと推測することはできません。
Hotcoinの見解：今回の5つの商品では、1つが上昇し、4つが下落しました。これは、市場全体の反発だけでは各商品のパフォーマンスを説明できないことを示しています。コードが似ている商品でも、構造や収益の仕組みが異なる場合があります。比較する際は、価格を見る前にまず商品の属性を確認し、普通株式と直接みなさないようにすべきです。
アナリストの見解：株式の反発と債券への圧力は同時に起こり得る
Kent Engelke｜Capitol Securities主席経済ストラテジスト：9月25日に発表され、前取引日の動きを振り返ったコメントの中で、彼はエネルギーおよび地政学的なニュースが株式の日中の値動きに影響を与えた一方、長期債はなお売り圧力を受けていたと指摘しました。この観察は、同じニュースに対して市場ごとに異なる反応が生じる可能性を示しています。
私たちの見解：株式はセンチメントの改善を速やかに織り込んで取引される一方、債券はインフレや長期的な資金調達をめぐる懸念を引き続き反映する可能性があります。したがって、反発の質を判断する際には、株価指数が上昇して引けたかどうかだけでなく、債券利回りも同時に落ち着いているかを確認すべきです。この見解は先週の市場コメントに基づくものであり、本日すでに発生した相場を示すものではありません。
本日の主なイベントカレンダー：銀行規制とAIの議題に注目
9月28日は月曜日で、米国株式市場は通常取引となります。以下は確認済みの主な項目であり、終日の完全なカレンダーではありません。本号のスナップショット時点では、いずれもまだ発生していません。北京時間はETより12時間進んでいます。
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米東部時間（ET）
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北京時間
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イベント
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注目点
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|---|---|---|---|
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9月28日08:15
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9月28日20:15
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FRBで監督を担当する副議長のボウマン氏が討論に参加
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銀行規制・監督の最新動向
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9月28日13:25
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9月29日01:25
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FRB理事のクック氏が講演
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AIおよび新興技術に関連する議題
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両イベントとも、新たな金利決定ではありません。ボウマン氏の議題は銀行規制に、クック氏の議題は技術発展に重点が置かれており、必ず金融政策に関するシグナルが発せられると事前に想定することはできません。経済、インフレ、または政策経路に実際に言及する発言があった場合にのみ、金利への含意についてさらに議論するのが適切です。
今週の展望：9月30日08:30（ET）、すなわち北京時間20:30に、第2四半期GDPの3回目の推計値および8月の個人所得・支出データが発表されます。後者にはPCE価格指数が含まれており、今週、事前に注目しておくべきインフレ情報です。これらはまだ発表されていないため、本日時点で確認済みの市場結論として扱うことはできません。
Hotcoin今日の注目点：上昇反発を検証し、単に値動きを追うだけにしない
1. 反発が広がっているかを観察する。ダウ平均やナスダックだけでなく、より多くの業種や小型株が追随できるかに注目します。上昇が一部の資産に集中し続けるなら、市場内部の分化は依然として重要です。
2. 原油価格と利回りが連動しているかを観察する。株価指数の上昇にコストや資金調達圧力の緩和が伴う場合と、株価指数が上昇する一方で債券が引き続き下落圧力を受ける場合とでは、市場の状態が異なります。
3. 米国株式市場の取引開始後の価格のつながりを観察する。今夜、米国株式市場の通常取引時間が始まった後、プラットフォーム上の商品と原資産市場の価格変化を改めて照合し、週末に蓄積された情報、商品固有の仕組み、新たな市場取引を区別する必要があります。
新たな週の焦点は、センチメントの改善がより広範な市場の支持を得られるかどうかです。Hotcoin TradFiを通じて、公式な引け値データ、プラットフォーム上の商品パフォーマンス、イベント後の実際の反応を引き続き分けて観察し、反発が指数レベルからより多くの資産へと広がるかに注目します。
