暗号資産デイリーマーケットレポート – 11月13日
著者 kim
主なポイント
① 価格動向：BTC現物ETFの5日連続の純流出に加え、ロングの集中清算も発生し、BTCは7.2万ドルを割り込んで71,569.98ドル（-3.72%）まで下落、約12週間ぶりの安値を更新。ETHは取引時間中に2,000ドルを割り込み、BNBが-4.44%で下落を主導、主要6銘柄は全て下落
② 資金フローのシグナル：BTC現物ETFは11/11に3.00億ドルの純流出となり、5日連続の流出（前日 -9,500万ドル）。直近5営業日の累計純流出は14.38億ドル、11月累計では18.78億ドルの純流出。ETH現物ETFは11/11に約1.45億ドルの純流出。11/12のデータは現時点で検証済みデータなし
③ 本日の注目材料：米国10月PPI（13:30 UTC、市場予想は前月比+0.4%、前年比6.6%）は、今週最後の重要なインフレ指標。恐怖・強欲指数は28（恐怖）で、前日の29から小幅に低下
市場概況
恐怖・強欲指数 28（恐怖） · BTC現物ETF 11/11の純流出額 -$3.00億 · ETH現物ETF 11/11の純流出額 -$1.45億
過去24時間の主軸は「資金流出＋レバレッジの清算」でした。 Bitcoin.com がCoinGlassのデータを引用して報じたところによると、11/12米東部時間9:33時点で、暗号資産市場全体の24時間の清算額は6.56億ドルを超え、その内訳はロングが約5.55億ドル、ショートが約1.00億ドルで、12万2,000人超のトレーダーが影響を受けました。BTCの清算額は2.37億ドル、ETHは1.22億ドルで、最大の単一清算はHyperliquidにおける約3,109万ドル相当のBTCロングポジションでした。
価格面では、crypto.news の集計によると、バイナンスの BTC/USDT の日中レンジは 71,255～74,217 ドルで、週足では約 4.5％下落し、20週移動平均線と50週移動平均線（それぞれ約 74,220 ドル、75,157 ドル）を下回った。下方には、200週移動平均線が約 68,013 ドルに位置している。CoinDesk は、 50週移動平均線を下回ったことで、9月のブレイクアウトシグナルが無効になったと指摘。マーケットメーカーの Wintermute は、次の重要な水準は6万8,000ドルであり、8万ドルを再び上回らない限り、慎重な見方は変わらないとみている。Altcoin Buzz は、ETH が8月以来初めて2,000ドルを割り込んだとも伝えた。
マクロ環境は引き締め基調にある。米国の10月CPIは前月比+0.4％と、予想の+0.3％を上回った。CME FedWatch によると、12月8～9日のFOMCで25ベーシスポイントの利上げが行われる確率は約90％となっている（出典：Altcoin Buzz）。CoinDesk は、ドル指数が一時103を上回り、2025年3月以来の高水準となったと報じた。テクノロジー株では、エヌビディアの経営陣の交代に関するニュースがリスク選好をさらに抑制した。
資金面では、Decrypt が SoSoValue のデータを引用し、、BTC現物ETFは11/05〜11/11の5営業日連続で約14.4億ドルの純流出となり、純資産総額は937億ドルまで減少し、2025年10月の高値から約45%下落した。同時に、Glassnodeによると、11/09までの30日間でステーブルコインの供給量は142億ドル減少し、2022年6月以来最速の縮小となった。恐怖・強欲指数は28を維持し、センチメントは依然として「恐怖」ゾーンにある。
続いて注目すべき点は2つある。1つ目は、今夜13:30 UTCに発表される米国10月PPIだ。前月比+0.4%／前年比6.6%の予想を上回れば、12月の利上げ織り込みが強まり、リスク資産を引き続き圧迫する可能性がある。2つ目は、BTCが7万ドルおよび6.8万ドル付近のサポートを維持できるか、そしてETFが11/12に連続流出を止められるかどうかだ。上方では、75,700ドル付近（短期保有者の取得原価、Bitfinex Alphaデータ）が奪回すべき最初の関門となる。
時価総額上位10銘柄
| 順位 | トークン | 価格（USD） | 24時間変動率 | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | BTC | 71569.98 | -3.72% | 約14,300億ドル |
| 2 | ETH | 2014.89 | -2.97% | 2,462億ドル |
| 3 | USDT | 0.9987 | 約 0% | 1,757 億ドル |
| 4 | BNB | 655.14 | -4.44% | 862 億ドル |
| 5 | USDC | 0.9996 | 約 0% | 694 億ドル |
| 6 | XRP | 1.03 | -2.50% | 656 億ドル |
| 7 | SOL | 81.56 | -3.75% | 482 億ドル |
| 8 | TRX | 0.3154 | 0.39%（方向未確認） | 300 億ドル |
| 9 | HYPE | 71.57 | -2.16% | 181 億ドル |
| 10 | ZEC | 955.09 | -4.51% | 162 億ドル |
ランキングとデータは CoinMarketCap 時価総額ランキング（CMC20指数およびステーキング派生トークンを除く）。データは2026-11-12 23:25 UTC頃まで（ページ取得時刻。BTC価格は、CoinPaprikaの21:57 UTCスナップショットの71,515ドルと一致）。急激な変動により、ランキングはすでに変動している可能性があります。
アナリストの見解
- ETFからの資金流出はリスク削減であり、全面撤退ではない：HashKeyのシニアリサーチャーTim Sun氏は、5日間の流出額はETFの累計純流入額の約2.6%にすぎず、「全面撤退にはほど遠い」と指摘した。本当に重要なのは、新たな買いが入っていないことだという。同氏は、ETF保有分の平均取得コストを約8.1万ドルと推定しており、現在価格はすでにこの水準を下回っている（出典：Decrypt）。リスクは、価格が平均取得コストを下回り続けることで、さらなる損切りや償還を引き起こす可能性がある点だ。
- 追加資金とステーブルコインが同時に縮小：BitGoのリサーチ責任者Greg Cipolaro氏は、米大統領選後の反発によってBTC現物ETFにもたらされた流入は約7,500万ドルにとどまり、ステーブルコインの供給量は1.9%減少して2,863億ドルとなり、ベーシス取引の魅力も低下したと述べた（出典：Decrypt）。流動性の縮小が続けば、反発の持続性が制限されるリスクがある。
- ドルは目先の高値に近づいている可能性：LMAX Groupの市場ストラテジストJoel Kruger氏は、ドルの反発は終盤に近づいている可能性があり、米国の金利差縮小によって買いが戻る可能性があるとみている。今後は、FRB当局者の発言と金曜日のPPIに注目が集まる（出典：CoinDesk）。PPIが予想を上回れば、ドルと金利が再び上昇する可能性がある点がリスクだ。
上記の見解は第三者によるものであり、Hotcoinの立場を示すものではありません。
重要ニュース速報
- BTCが7.2万ドルを割り込み、24時間で市場全体の清算額は6.56億ドルを超えた。このうちロングポジションは約5.55億ドルで、Binanceは取引所全体の清算額の約37%を占めた（出典：Bitcoin.com）。レバレッジをかけたロングポジションが集中して清算された後も、短期的な変動は現物の買いが引き継がれるかどうかに左右される。
| 時間（UTC） | イベント | 予想 | 前回値 |
|---|---|---|---|
| 13:30 | 米国10月PPI前月比 | ||
| 13:30 | 米国10月PPI前年比 | ||
| 13:30 | 米国10月コアPPI前月比 | ||
| 未確定 | ユーロ圏第3四半期GDP（Eurostat第2次速報値） | 検証済みデータなし | +0.4%（前期比速報値） |
- BTC現物ETFは11/11に3億ドルの純流出となり、そのうちブラックロックのIBITから2.70億ドル、GBTCから3,913万ドルが流出し、流入したのはモルガン・スタンレーのMSBT（896万ドル）のみでした。11月の累計純流出額は約18.8億ドル（出典：TokenPost、Decrypt）。機関投資家がリスクを継続的に削減しており、今回の下落における最も直接的な資金面の圧力となっています。
- NVIDIA取締役会は、ジェンスン・フアン氏が社長、CEOおよび取締役を辞任し、CFOのColette Kress氏が暫定CEOに就任すると発表しました。同社は11/17に四半期決算を発表する予定です（出典：Altcoin Buzz）。テクノロジー大手の経営陣の急変は米国株のリスク選好を揺さぶっており、BTCとの連動性に注目が必要です。
- MSCIは11/30の取引終了後、StrategyとMetaplanetを同社の株式指数から除外します。Marexの分析によると、Strategyは850,364枚のBTCを保有しており、売却を報告していません。指数からの除外は、BTCの直接的な供給イベントではありません（出典：Altcoin Buzz、CoinDesk）。パッシブ資金のリバランスはMSTR株価に影響を与える可能性がありますが、現物市場への直接的な衝撃は限定的です。
- Glassnodeのデータによると、11/09までの30日間でステーブルコインの供給量は142億ドル減少し、2022年6月以来最速の縮小となりました（出典：Decrypt）。市場内の「弾薬」が減少しており、反発には新規資金の支えが不足していることを意味します。
本日の注目事項
以上は11/13（金）の出来事です。11/14（土）は米国、ユーロ圏、日本、中国のいずれも重要なマクロ経済指標の発表はありません。日本の第3四半期GDP速報値は11/15（日）に予定されています。米国の10月小売売上高は11/17に延期されて発表されます。PPIの予想値の出典：StockTitan（Dow Jonesのコンセンサスを引用）。昨日発表済みの指標：米国の週間新規失業保険申請件数（予想約19.5万件）、英国の第3四半期GDPは11/12に発表されましたが、今回、検証済みの実績値は確認できなかったため、空欄のままとします。ドル指数は一時103を上回りました（CoinDesk）。
よくある質問
本日のBTC価格はいくらですか？ BTCは71,569.98ドル（24時間で-3.72%）です（データ時点：2026-11-12 23:25 UTC、出典：CoinMarketCap）。
今日、ビットコインはなぜ下落したのか？ BTC現物ETFは5日連続で約14.4億ドルの純流出となり、6.5億ドル超のロングポジションのロスカットも重なった。米国の10月CPIが予想を上回り、12月利上げ観測を押し上げたこと、ドル高、さらにエヌビディア経営陣の変更がハイテク株の重しとなったことが相まって、リスク選好を抑制した。
現在の市場センチメントは？ 恐怖と強欲指数は28／100（恐怖）となり、前日の29から小幅に低下した。
BTC現物ETFの資金フローは？ 11/11の純流出は3.00億ドルで、5日連続の流出となった。前日の9,500万ドルから拡大しており、直近5取引日の累計純流出額は14.38億ドルに達した。11/12のデータについては、現時点で検証済みの情報源を確認できていない。
リスクに関する注意事項：本記事は市場情報を整理したものであり、いかなる投資助言を構成するものでもありません。デジタル資産は価格変動が激しいため、ご自身のリスク許容度を慎重に評価してください。
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