暗号資産デイリーマーケットレポート – 11月11日

主要ポイント

① 価格の主軸：米国10月CPIが予想を上回り、FRBの12月利上げ観測が強まった。BTCは一時73,518ドルまで下落し、8月下旬以来の安値を更新。現在は73,541.99ドル（-1.84%）。ETHは-3.35%で2,100ドルを割り込み、XRPは-4.03%、SOLは-3.44%と下落率が大きく、主要6銘柄は全面安

② 資金フローのシグナル：BTC現物ETFは11/09に2.01億ドルの純流出となり、3日連続の流出（前日は-4.12億ドル）。直近5営業日の累計純流出は10.84億ドル。ETH現物ETFは11/09に1.85億ドルの純流出。11/10のETFデータについては、現時点で検証済みデータなし

③ 本日：米国は退役軍人の日で債券市場が休場、株式市場は通常取引。欧州中央銀行（ECB）のラガルド総裁が発言予定。明日は英国第3四半期GDP速報値と米国新規失業保険申請件数に注目。恐怖・強欲指数は32から29へ低下（恐怖）

市場概況

恐怖・強欲指数 29（恐怖） · BTC現物ETF 11/09 純流出 -2.01億ドル · ETH現物ETF 11/09 純流出 -1.85億ドル

過去24時間の主軸は、インフレ指標が再び予想以上に強い内容となったことだ。以下によると、 Cointelegraph の報道によれば、米国10月CPIは前月比0.4%上昇し、予想の0.3%を上回った。コアCPIも前月比0.3%上昇し、予想の0.2%を上回った。2025年の政府機関閉鎖により前年10月のサンプルが不足しているため、今回は前年同月比の数値は発表されなかった（Fox Business）。

データ発表後、BTCは米国株式市場の取引開始時に73,518ドルまで下落し、Cointelegraph はTradingViewのデータを引用し、8月21日以来の最低水準だと伝えた。その後、一時74,000ドルを回復した。Cointelegraphが Finwire を引用して伝えたところによると、CoinGeckoのデータでは、BTCの過去24時間の値幅は約73,587～75,477ドルだった。アルトコインへの圧力はさらに強く、CoinPaprikaのデータによると、ZECは24時間で10.57%下落した。CointelegraphがCoinGeckoのデータを引用して伝えたところによると、暗号資産の時価総額は約2.57兆ドルで、24時間で1.6%下落した。

マクロ面では、CPI発表前にFRB理事のChristopher Waller氏が、12月9日の会合で25ベーシスポイントの利上げを支持すると表明した。据 Cointelegraph CME FedWatchの引用によると、11月10日16:28（UTC）時点で、市場が織り込む12月の25ベーシスポイント利上げ確率は88.3%、50ベーシスポイント利上げ確率は11.7%。現在のフェデラルファンド金利の誘導目標レンジは3.75%–4.00%。同日、エヌビディアは取引時間中に一時4%近く下落し、テクノロジー株へのリスク選好は依然として弱い。

資金面では、BTC現物ETFは3営業日連続で純流出となった。TokenPost SoSoValueのデータによると、11/09の純流出額は2億100万ドルで、そのうちIBITからの流出は2億1300万ドルだった。11月以降の累計純流出額は約14億8300万ドル（TokenPost）。ステーブルコインの時価総額は約2,898億ドルで、7日間で1.62%減少した（FinwireがDefiLlamaを引用）。店頭市場からの新規資金は依然として戻ってきていない。恐怖・強欲指数は32から29に低下し、センチメントは「恐怖」ゾーンにとどまっている。

次に注目すべき点は2つある。1つ目は、73,000ドル付近のサポートを維持できるかどうかだ。複数のアナリストがこの水準を重要な位置とみており、明確に下抜ければ、下値は69,000～70,000ドルまで視野に入る可能性がある。2つ目は、今週相次ぐFRB高官の発言と、金曜日に発表される米国PPIだ。タカ派的なシグナルが続けば、12月の利上げ幅に対する予想がさらに上方修正され、リスク資産の重しとなる可能性がある。

時価総額上位10トークン

ランキングは CoinPaprika の時価総額ランキングに基づく（CoinMarketCapからは取得できなかった。stETH、wstETH、WBTC、WBETHなどのステーキング／ラップド・デリバティブトークンは除外し、ステーブルコインは含めている）。データは2026-11-11 00:44 UTC時点。相場が大きく変動しているため、ランキングはすでに変動している可能性がある。

アナリストの見解

• 73,000ドルが強気・弱気の分岐点：21Sharesのシニア暗号資産リサーチ・ストラテジストであるMatt Mena氏は、73,000ドルが2024年の大統領選前の史上最高値と、2025年4月の安値に近い水準だと指摘した。この水準を継続的に下回れば、BTCは69,000ドル付近（2021年のサイクル高値）まで下落する可能性がある。一方、再び78,000ドルを上回れば、年末までに85,000ドルを試す可能性があるという（The Block）。リスクは、マクロショックの下でテクニカル水準が機能しなくなりやすく、価格が上述のレンジを急速に突き抜ける可能性がある点です。
• 米国債利回りとドルの上昇が売り圧力を強める：Bitgetのアナリスト、Lewis Huang氏は、利回りの上昇とドル高が最近の売り圧力を強める可能性があると指摘しました。200日移動平均線の約73,200ドルが重要なサポートとなっており、これを継続的に下回ると、深い調整のリスクが高まります（The Block）。リスクは、今後のデータが弱まり、利回りが低下した場合、このロジックが急速に反転する可能性がある点です。
• オプション市場では依然として下落ヘッジを購入：CoinSharesのマネージングディレクター、Marc des Ligneris氏は、1カ月物25デルタ・スキューが再び上昇しており、投資家が依然として下落ヘッジにプレミアムを支払う意思を示していると指摘しました（Finwire）。リスクは、ヘッジ需要が集中している場合、価格が反発するとショートカバーを誘発し、値動きとセンチメント指標が乖離する可能性がある点です。

上記の見解は第三者によるものであり、Hotcoinの立場を代表するものではありません。

注目ニュース速報

• 米国10月CPIは前月比+0.4%、コアCPIは前月比+0.3%となり、いずれも予想を0.1ポイント上回った。BTCは直ちに8月下旬以来の安値まで下落した（出典：Cointelegraph、The Block）。インフレの粘着性が利上げ観測を強め、高金利環境下でレバレッジ取引や裁定取引の資金が圧迫されている。
• FRB理事のWaller氏は、CPIの結果にかかわらず12月に25ベーシスポイントの利上げを支持すると表明し、コアインフレ率が0.3%以上となった場合は50ベーシスポイントの利上げを検討すると述べた。CME FedWatchでは、12月利上げの確率がすでに9割近くに達している（出典：Cointelegraph）。コアCPIはちょうど0.3%となり、市場ではより大幅な利上げへの賭けが強まる可能性がある。
• BTC現物ETFは11/09に2億100万ドルの純流出となり、3日連続の流出となった。IBITは1日で2億1300万ドルが流出し、MSBTのみが2210万ドルの流入を記録した。同日、ETH現物ETFも1億8500万ドルの純流出となり、ETHAからは1億1900万ドルが流出した（出典：TokenPost、KuCoin（Farside引用））。機関投資家の資金流出が続き、短期的には下支えとなる買い需要が乏しい。
• Coinbase、Kalshiなど6社は、CFTCによる米国個別株のパーペチュアル先物推進を支持する法廷助言書を提出した（出典：Cointelegraph）。規制当局が承認すれば、暗号資産取引プラットフォームにおけるデリバティブ事業の範囲はさらに拡大することになる。
• バイナンスの63億ドル規模のハッキング事件の余波は収まっていない。CertiKは、取引所がホットウォレットに一律のドル建て上限を設定するよう呼びかけた。Ellipticによると、北朝鮮のハッカーは6つのNEARチェーン上のミームコインを利用し、約43万ドルをマネーロンダリングした（出典：Cointelegraph）。取引所のカストディアンセキュリティ基準は、依然として業界の注目点となっている。

本日の注目事項

以上は11/11（水）および11/12（木）の出来事である。この2日間について、日本、中国、ユーロ圏の重要度の高い経済指標の発表は確認できなかった（ユーロ圏第3四半期GDP速報値と米国10月PPIはいずれも11/13（金）に発表予定）。予想値はTrading Economics（ Global Macro Week Ahead 引用）と CoinDesk。昨日発表：米国10月CPIは前月比0.4%（予想0.3%、前回0.6%）、コアCPIは前月比0.3%（予想0.2%、前回0.3%）でした。2025年の政府機関閉鎖により比較基準となるデータが不足しているため、BLSは前年同月比の数値を公表していません。

よくある質問

今日のBTC価格はいくらですか？ BTCは73,541.99ドル（24時間で-1.84%）です（データ時点：2026-11-11 00:44 UTC、出典：CoinPaprika）。

今日、ビットコインはなぜ下落したのですか？ 米国10月CPIとコアCPIはいずれも予想を上回り、さらにFRB理事のWaller氏が12月の利上げを支持したことで、市場の利上げ予想が強まりました。同時に、BTC現物ETFでは3日連続で純流出となり、買いの受け皿が不足しました。

現在の市場心理はどうですか？ 恐怖・強欲指数は29／100（恐怖）となり、前日の32（恐怖）からさらに低下しました。

BTC現物ETFの資金フローはどうなっていますか？ 11/09は2.01億ドルの純流出となり、3日連続の流出でした。前取引日の4.12億ドルの流出から約半分に縮小しています。直近5取引日の累計純流出額は10.84億ドルです。11/10のデータについては、現時点で検証済みの情報源を確認できていません。

リスクに関する注意事項：本稿は市場情報を整理したものであり、いかなる投資助言を構成するものでもありません。デジタル資産は価格変動が激しいため、ご自身のリスク許容度を慎重に評価してください。

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