Relatório diário do mercado de criptomoedas – 12 de novembro
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Pontos principais
① Linha principal dos preços: após o impacto do CPI, o mercado estabilizou ligeiramente. O BTC, a 74.060,67 (+0,56%), manteve-se perto dos 74 mil dólares; o ETH, a 2.061,67 (+0,39%), e BNB, SOL e XRP fecharam com ligeiras subidas; DOGE caiu 0,90%. A moeda de privacidade ZEC caiu quase 5% em 24 horas, quebrando abaixo dos 1.000 dólares. Após o fecho, a MSCI anunciou que retirará a Strategy (MSTR) e a Metaplanet dos índices.
② Sinais de fluxos de capital: os ETFs spot de BTC registaram uma saída líquida de 95 milhões de dólares em 10/11, a quarta sessão consecutiva de saídas (no dia anterior: -201 milhões de dólares); a saída líquida acumulada nos últimos cinco dias de negociação foi de 1,064 mil milhões de dólares. Os ETFs spot de ETH registaram uma saída líquida de 1,32 milhões de dólares em 10/11; ainda não existem dados verificados dos ETFs relativos a 11/11.
③ Hoje: estimativa preliminar do PIB do Reino Unido no terceiro trimestre, pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA e leilão de obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos, além de intervenções públicas de vários responsáveis da Reserva Federal. Amanhã: PPI dos EUA de outubro e valor revisto do PIB da zona euro no terceiro trimestre. O índice de medo e ganância desceu de 29 para 28 (medo).
Panorama do mercado
Índice de medo e ganância: 28 (medo)
· ETFs spot de BTC em 10/11: saída líquida de -95 milhões de dólares
· ETFs spot de ETH em 10/11: saída líquida de -1,32 milhões de dólares
A principal tendência das últimas 24 horas continua a ser a «precificação das subidas das taxas após o CPI». O CPI mensal dos EUA em outubro foi de 0,4% (previsão: 0,3%) e o CPI subjacente mensal foi de 0,3% (previsão: 0,2%), segundo CoinDesk Citando o CME FedWatch, o mercado está a atribuir uma probabilidade de cerca de 90% a uma subida das taxas na reunião de 8–9 de dezembro. A 11/11, as ações dos EUA recuperaram: o S&P 500 fechou a subir 1,31% e o Nasdaq avançou 1,60% (CappNotes), enquanto a recuperação do BTC foi limitada.
No que diz respeito aos preços e às liquidações, o BTC chegou a cair para cerca de 72 700 dólares após a divulgação do CPI, antes de regressar à zona dos 74 000 dólares. Segundo crypto.news , citando dados da CoinGlass, cerca de 723 milhões de dólares em posições foram liquidadas em todo o mercado nas 24 horas após o impacto do CPI, dos quais cerca de 570 milhões de dólares correspondiam a posições longas;PANews calculou que, até às 15:30 UTC de 11/11, as liquidações nas 24 horas anteriores tinham recuado para cerca de 494 milhões de dólares, com as posições longas a continuarem a representar cerca de 364 milhões de dólares. A ZEC foi uma das principais criptomoedas com maiores perdas,CryptoPotato indicando que cerca de 40,6 milhões de dólares em posições de futuros foram liquidados.
Contexto macroeconómico restritivo: segundo a crypto.news, o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou os 5%; o governador da Fed Waller afirmou que, se a inflação subjacente se mantiver em cerca de 0,3% ou acima disso, deverá ser considerada uma subida das taxas de 50 pontos-base em dezembro (Nexo compilação). Esta manhã, o PPI anual do Japão em outubro foi de 7,1%, acima dos 6,5% esperados (investingLive), aumentando as apostas numa subida das taxas pelo Banco do Japão.
Quanto à liquidez e ao sentimento, os ETF spot de BTC registaram saídas durante 4 dias consecutivos, acumulando uma saída líquida de cerca de $1,578 mil milhões desde o início de novembro;The Block calculou que a oferta total de stablecoins diminuiu $14,2 mil milhões nos últimos 30 dias, a maior contração desde o mercado baixista de 2022, com a “munição” disponível no mercado a continuar a desaparecer. O índice de medo e ganância caiu ligeiramente de 29 para 28, mantendo-se na zona de medo.
De seguida, há dois pontos a observar: primeiro, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA e o leilão de obrigações do Tesouro a 30 anos desta noite, bem como o PPI de outubro de amanhã (previsão mensal de 0,4%); se os dados da inflação continuarem a revelar-se elevados, a discussão sobre uma subida das taxas de 50 pontos-base em dezembro poderá intensificar-se. Segundo, se os ETF conseguirão travar as saídas consecutivas; a K33 salienta que os contratos em aberto de BTC continuam a aumentar enquanto o preço cai e, assim que a direção for confirmada, poderá ocorrer uma liquidação concentrada em qualquer um dos lados.
Os dez maiores tokens por capitalização de mercado
| Classificação | Token | Preço (USD) | Variação em 24h | Capitalização de mercado |
|---|---|---|---|---|
| 1 | BTC | 74060.67 | 1 479 100 000 000 USD | |
| 2 | ETH | 2061.67 | 252 300 000 000 USD | |
| 3 | USDT | 0.9992 | 183 100 000 000 USD | |
| 4 | BNB | 682.06 | 94 900 000 000 USD | |
| 5 | USDC | 1 | 0.00% | 74 100 000 000 USD |
| 6 | XRP | 1.06 | 63 300 000 000 USD | |
| 7 | SOL | 83.67 | 45 400 000 000 USD | |
| 8 | TRX | 0.3173 | -0.36% | 30 000 000 000 USD |
| 9 | HYPE | 72.15 | -0.11% | 24 100 000 000 USD |
| 10 | ZEC | 991.94 | -4.87% | 16 100 000 000 USD |
Classificação e fonte dos dados:CoinLore(A página da CoinMarketCap não apresenta um carimbo de data/hora dos dados e os dados da API de classificação da CoinPaprika estão desatualizados, pelo que foi utilizada a CoinLore; a ordem da classificação é consistente com a da CoinMarketCap e foram excluídos tokens de staking/embrulhados, como stETH, WBTC, WBETH e WETH), dados referentes a 2026-11-12 00:46 UTC. Os critérios de cálculo da capitalização de mercado variam entre plataformas, pelo que os valores podem diferir; em períodos de forte volatilidade, a classificação pode já ter sofrido alterações.
Opinião do analista
- BTC「pode sofrer um short squeeze a qualquer momento」: O responsável de investigação da K33, Vetle Lunde, salientou que os contratos em aberto de BTC rondam os 353 mil BTC, tendo aumentado 12% em 30 dias, enquanto o preço caiu cerca de 10% no mesmo período. Uma quebra abaixo de níveis-chave poderá desencadear liquidações de posições longas, ao passo que uma recuperação poderá forçar a cobertura de posições curtas; acrescentou ainda que a correlação entre o BTC e o Nasdaq a 30 dias atingiu 0,75 (The Block). O risco reside na incerteza quanto à direção da acumulação de alavancagem: o squeeze pode ocorrer tanto para cima como para baixo.
- O mercado de opções adota uma postura defensiva: Nick Forster, fundador e CEO da Derive, afirmou que a proporção do prémio negociado em opções de venda subiu de 36% para 55%, enquanto a probabilidade implícita de os traders apostarem numa queda do BTC abaixo dos 70 000 dólares antes do Natal aumentou de 15% para 31% numa semana (The Block). O risco reside no facto de a avaliação das opções refletir a procura de cobertura, e não uma previsão de preço.
- Os fundos de ETF são a peça em falta: Neil Steinhardt, responsável da Nexo nos EUA, considera que o regresso dos fluxos de entrada nos ETF é a lacuna fundamental para uma recuperação do BTC. Os contratos de futuros em aberto subiram para o nível mais elevado desde 19 de agosto (cerca de 493 mil BTC), indicando que os traders continuam presentes, mas ainda não tomaram uma posição direcional (Nexo). O risco reside no facto de, caso o contexto macroeconómico continue a ser agressivo, as saídas dos ETF poderem prolongar-se.
As opiniões acima são de terceiros e não representam a posição da Hotcoin.
Resumo das principais notícias
- A MSCI anunciou que irá retirar a Strategy (MSTR) do índice MSCI USA e a Metaplanet do índice japonês de small caps, com efeitos após o fecho de 30 de novembro. A MSTR caiu 2,6% no pós-mercado, para 119,06 dólares (fonte:The Block). A pressão de venda por parte de fundos passivos poderá penalizar as cotações das empresas detentoras de tesourarias em bitcoin e afetar indiretamente a confiança do mercado.
- Os ETF spot de BTC nos EUA registaram saídas líquidas de cerca de $95 milhões em 11/10, pelo quarto dia consecutivo. O IBIT da BlackRock registou saídas de $78,2 milhões, pelo oitavo dia consecutivo; os ETF spot de ETH também registaram ligeiras saídas no mesmo dia (fonte:Cointelegraph、TokenPost）。Os fundos institucionais ainda não regressaram, e o BTC carece do suporte da procura no mercado à vista.
- A oferta total de stablecoins diminuiu 14,2 mil milhões de dólares em 30 dias, descendo para pouco menos de 280 mil milhões de dólares — a maior contração desde 2022 (fonte:The Block、Decrypt). A liquidez no mercado contraiu-se, enfraquecendo a base de capital para uma recuperação.
- A Zcash (ZEC) caiu abaixo dos 1 000 dólares pela primeira vez desde setembro, recuando cerca de 40% face ao máximo de setembro; a sua posição no ranking de capitalização de mercado chegou a ser ultrapassada pela HYPE (fonte:CryptoPotato). O segmento das moedas de privacidade, que registou fortes ganhos anteriormente, enfrenta realização de lucros e desalavancagem.
- A SEC dos EUA apresentou um parecer de amicus curiae ao tribunal, apoiando a aprovação, pela CFTC, de contratos perpétuos sobre ações individuais, em oposição ao processo movido pela Capital Markets Alliance, que inclui a Cboe e a Citadel Securities (fonte:The Block). Se a CFTC vencer, as plataformas Coinbase, Kraken e outras terão um espaço mais claramente definido nos EUA para as suas operações de contratos perpétuos.
Destaques de hoje
| Hora (UTC) | Evento | Previsão | Anterior |
|---|---|---|---|
| 2026-11-12T07:00:00.000Z | PIB preliminar do Reino Unido no terceiro trimestre (variação trimestral) | 0.70% | 0.50% |
| 2026-11-12T13:30:00.000Z | Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA | 195 mil | 189 mil |
| 2026-11-12T15:00:00.000Z | Vendas de casas existentes nos EUA em outubro (anualizadas) | 3,85 milhões–3,98 milhões (as previsões variam) | 3,99 milhões |
| 2026-11-12T18:00:00.000Z | Leilão de obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos (25 mil milhões de dólares) | — | 5.62% |
| 2026-11-13T10:00:00.000Z | PIB revisto da zona euro no terceiro trimestre (variação trimestral) | 0.40% | 0.60% |
| 2026-11-13T13:30:00.000Z | PPI dos EUA em outubro (variação mensal) | 0.40% | 1.30% |
| 2026-11-13T13:30:00.000Z | PPI subjacente dos EUA em outubro (variação mensal) | 0.30% | 0.70% |
Os itens acima abrangem os eventos de 12/11 (quinta-feira) e 13/11 (sexta-feira); em 12/11, também estão previstos discursos dos membros da Reserva Federal Hammack, Barr, Goolsbee, Daly e Williams, e em 13/11, de Bowman e Daly; os dados de crédito da China referentes a outubro poderão ser divulgados esta semana, mas o horário ainda não foi definido. Fontes dos dados:Trading Economics、StockTitan. Divulgados ontem: PPI do Japão em outubro, 7.1% em termos homólogos (previsão: 6.5%) e 0.7% em termos mensais (previsão: 0.3%); CPI final da Alemanha em outubro, 2.8% em termos homólogos (em linha com a leitura preliminar); nos EUA, 11/11 foi o Dia dos Veteranos, tendo sido divulgados apenas os pedidos de hipotecas da MBA (+6.2%), sem outros dados importantes.
Perguntas frequentes
Qual é o preço atual do BTC? O BTC está cotado a 74 060,67 dólares (24 horas: +0.56%) (dados até 2026-11-12 00:46 UTC, fonte: CoinLore).
Porque é que a Bitcoin está a oscilar perto dos 74 mil dólares? O CPI dos EUA em outubro ficou acima das expectativas, elevando para cerca de 90% a probabilidade implícita de uma subida das taxas em dezembro. Além disso, com as saídas dos ETFs spot de BTC pelo quarto dia consecutivo e a contração da oferta de stablecoins, a procura compradora foi insuficiente; a recuperação das ações dos EUA proporcionou algum suporte.
Como está atualmente o sentimento do mercado? O índice de Medo e Ganância registou 28/100 (medo), uma ligeira descida face aos 29 (medo) do dia anterior.
Como estão os fluxos de fundos dos ETFs spot de BTC? Em 10/11, registou-se uma saída líquida de 95 milhões de dólares, o quarto dia consecutivo de saídas, embora inferior aos 201 milhões de dólares de saídas do dia anterior; as saídas líquidas acumuladas nos últimos cinco dias de negociação totalizaram 1,064 mil milhões de dólares. Os dados de 11/11 ainda não foram encontrados numa fonte verificada.
Aviso de risco: Este artigo é apenas uma compilação de informações de mercado e não constitui qualquer recomendação de investimento; os preços dos ativos digitais são extremamente voláteis, pelo que deve avaliar cuidadosamente a sua própria tolerância ao risco.
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