Relatório diário do mercado de criptomoedas – 11 de novembro

Pontos principais

① Evolução dos preços: o IPC dos EUA em outubro ficou acima das expectativas, reforçando as previsões de uma subida das taxas pela Fed em dezembro. O BTC chegou a cair para 73 518 dólares, atingindo um novo mínimo desde o final de agosto, e encontra-se agora em 73 541,99 dólares (-1,84%); o ETH (-3,35%) perdeu o nível dos 2 100 dólares, enquanto XRP (-4,03%) e SOL (-3,44%) registaram algumas das maiores quedas. As seis principais criptomoedas fecharam todas em baixa

② Sinais de fluxos de capital: os ETF spot de BTC registaram uma saída líquida de 201 milhões de dólares em 09/11, pelo terceiro dia consecutivo (face a -412 milhões de dólares no dia anterior), acumulando uma saída líquida de 1,084 mil milhões de dólares nos últimos cinco dias de negociação; os ETF spot de ETH registaram uma saída líquida de 185 milhões de dólares em 09/11; ainda não existem dados verificados dos ETF relativos a 10/11

③ Hoje: os mercados obrigacionistas dos EUA estarão encerrados devido ao Dia dos Veteranos, enquanto os mercados acionistas funcionarão normalmente; discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde. Amanhã, atenção ao valor preliminar do PIB do Reino Unido no terceiro trimestre e ao número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA; o índice de medo e ganância desceu de 32 para 29 (medo)

Panorama do mercado

Índice de medo e ganância: 29 (medo) · ETF spot de BTC em 09/11: saída líquida de -201 milhões de dólares · ETF spot de ETH em 09/11: saída líquida de -185 milhões de dólares

A principal tendência das últimas 24 horas foi o regresso de dados de inflação acima do esperado. Segundo a Cointelegraph , o IPC dos EUA em outubro subiu 0,4% em termos mensais, acima dos 0,3% esperados; o IPC subjacente aumentou 0,3% em termos mensais, também acima dos 0,2% previstos. Como a paralisação governamental de 2025 impediu a recolha de dados de outubro do ano passado, não foi divulgado o valor homólogo desta vez (Fox Business）。

Após a divulgação dos dados, o BTC caiu para 73 518 dólares na abertura das bolsas norte-americanas,Cointelegraph citando dados da TradingView, afirmou que este era o nível mais baixo desde 21 de agosto; posteriormente, recuperou temporariamente os 74 000 dólares. Segundo a Finwire citando dados da CoinGecko, o intervalo do BTC nas 24 horas anteriores situou-se aproximadamente entre 73 587 e 75 477 dólares. As altcoins sofreram uma pressão ainda maior: dados da CoinPaprika mostram que a ZEC caiu 10,57% em 24 horas; a Cointelegraph, citando dados da CoinGecko, informou que a capitalização total do mercado de criptomoedas era de aproximadamente 2,57 biliões de dólares, uma queda de 1,6% em 24 horas.

No plano macroeconómico, o governador da Reserva Federal Christopher Waller já tinha declarado, antes da divulgação do CPI, que apoiava uma subida das taxas de juro de 25 pontos-base na reunião de 9 de dezembro. De acordo com a Cointelegraph citando o CME FedWatch, às 16:28 UTC de 10/11, o mercado atribuía uma probabilidade de 88,3% a uma subida de 25 pontos-base em dezembro e de 11,7% a uma subida de 50 pontos-base; atualmente, o intervalo da taxa dos fundos federais situa-se entre 3,75% e 4,00%. No mesmo dia, a Nvidia caiu quase 4% durante a sessão, mantendo-se fraco o apetite pelo risco nas ações tecnológicas.

Do lado da liquidez, os ETF spot de BTC registaram saídas líquidas durante três sessões consecutivas,TokenPost Citando dados da SoSoValue, em 09/11 registou-se uma saída líquida de 201 milhões de dólares, dos quais 213 milhões de dólares saíram do IBIT; desde o início de novembro, a saída líquida acumulada ronda 1,483 mil milhões de dólares (TokenPost). A capitalização total de mercado das stablecoins é de cerca de 289,8 mil milhões de dólares, tendo descido 1,62% em 7 dias (Finwire, citando a DefiLlama), e os novos fluxos de capital de balcão ainda não regressaram. O índice de medo e ganância caiu de 32 para 29, mantendo o sentimento na zona do «medo».

A seguir, há dois pontos a observar: primeiro, se o suporte perto dos 73 000 dólares conseguirá manter-se — vários analistas consideram-no um nível fundamental; se for quebrado de forma convincente, o preço poderá descer para os 69 000–70 000 dólares; segundo, os discursos intensivos de responsáveis da Reserva Federal esta semana e o PPI dos EUA na sexta-feira. Se continuarem a emitir sinais agressivos, as expectativas quanto à dimensão de uma subida das taxas em dezembro poderão ser revistas novamente em alta, pressionando os ativos de risco.

Os dez maiores tokens por capitalização de mercado

Classificação baseada na CoinPaprika classificação por capitalização de mercado (o CoinMarketCap não conseguiu obter os dados; foram excluídos tokens derivados de staking/empacotados, como stETH, wstETH, WBTC e WBETH, mantendo-se as stablecoins). Dados referentes a 2026-11-11 00:44 UTC. Perante a forte volatilidade, a classificação poderá já ter mudado.

Opinião dos analistas

• 73 000 dólares são a linha divisória entre touros e ursos: Matt Mena, estratega sénior de investigação de criptoativos da 21Shares, salienta que os 73 000 dólares estão próximos do máximo histórico anterior às eleições de 2024 e do mínimo de abril de 2025. Se o preço permanecer abaixo desse nível, o BTC poderá dirigir-se para perto dos 69 000 dólares (o máximo do ciclo de 2021); por outro lado, se voltar a superar os 78 000 dólares, poderá tentar atingir os 85 000 dólares antes do final do ano (The Block）。O risco reside no facto de os níveis técnicos poderem falhar facilmente perante choques macroeconómicos, e o preço poderá atravessar rapidamente o intervalo acima referido.
• As yields das obrigações do Tesouro dos EUA e a valorização do dólar intensificam a pressão vendedora: O analista da Bitget, Lewis Huang, afirmou que yields mais elevadas e um dólar mais forte poderão agravar a pressão vendedora recente. A média móvel de 200 dias, situada em cerca de 73 200 dólares, constitui um suporte fundamental; uma perda sustentada desse nível aumentará o risco de uma correção profunda (The Block). O risco reside no facto de, caso os dados subsequentes enfraqueçam e as yields recuem, esta lógica poder inverter-se rapidamente.
• O mercado de opções continua a comprar proteção contra a queda: Marc des Ligneris, diretor-geral da CoinShares, salientou que a inclinação 25-delta a um mês voltou a subir, indicando que os investidores continuam dispostos a pagar um prémio pela proteção contra a queda (Finwire). O risco reside no facto de, quando a procura por cobertura se concentra, uma eventual recuperação do preço poder desencadear o fecho de posições vendidas, provocando uma divergência entre a evolução do preço e os indicadores de sentimento.

As opiniões acima são de terceiros e não representam a posição da Hotcoin.

Resumo das principais notícias

• EUA: CPI de outubro subiu 0,4% em termos mensais e o CPI subjacente aumentou 0,3%, ambos 0,1 ponto percentual acima do esperado. O BTC caiu imediatamente para o nível mais baixo desde o final de agosto (fontes:Cointelegraph,The Block). A persistência da inflação reforçou as expectativas de subida das taxas; num ambiente de juros elevados, a alavancagem e os fundos de arbitragem enfrentam pressão.
• O governador da Reserva Federal Waller afirmou que apoia uma subida de 25 pontos-base em dezembro, independentemente do CPI, e que consideraria uma subida de 50 pontos-base se a inflação subjacente atingisse 0,3% ou mais; o CME FedWatch mostra que a probabilidade de uma subida em dezembro já se aproxima dos 90% (fonte:Cointelegraph). O CPI subjacente situou-se precisamente nos 0,3%, pelo que as apostas do mercado numa subida mais acentuada poderão intensificar-se.
• Os ETFs spot de BTC registaram saídas líquidas de 201 milhões de dólares em 09/11, pelo terceiro dia consecutivo. O IBIT registou uma saída diária de 213 milhões de dólares e apenas o MSBT teve uma entrada de 22,10 milhões de dólares; no mesmo dia, os ETFs spot de ETH registaram saídas líquidas de 185 milhões de dólares, com o ETHA a registar uma saída de 119 milhões de dólares (fontes:TokenPost,KuCoin citando a Farside). A retirada contínua de fundos institucionais deixa o mercado de curto prazo sem procura compradora suficiente.
• Seis empresas, incluindo a Coinbase e a Kalshi, apresentaram memoriais de amicus curiae apoiando a CFTC no avanço dos contratos perpétuos sobre ações individuais nos EUA (fonte:Cointelegraph). Se os reguladores derem luz verde, o âmbito da atividade de derivados das plataformas de negociação de criptomoedas será ainda mais alargado.
• As consequências do ataque de 6,3 mil milhões de dólares à Binance ainda não terminaram: a CertiK apelou às exchanges para estabelecerem limites máximos rígidos, em dólares, para as hot wallets; a Elliptic afirmou que hackers norte-coreanos utilizaram seis memecoins da rede NEAR para lavar cerca de 430 mil dólares (fonte:Cointelegraph). Os padrões de segurança da custódia das exchanges continuam a ser um dos principais focos de atenção do setor.

Acompanhar hoje

O texto acima diz respeito aos eventos de 11/11 (quarta-feira) e 12/11 (quinta-feira); não foram encontradas, nesses dois dias, divulgações de dados de alto impacto do Japão, da China ou da zona euro. A estimativa rápida do PIB do terceiro trimestre da zona euro e o PPI dos EUA de outubro serão divulgados na sexta-feira, 13/11. Os valores esperados são provenientes da Trading Economics (através de Global Macro Week Ahead (Reproduzido de) @@ CoinDesk. Ontem foi divulgado: o CPI dos EUA em outubro registou uma variação mensal de 0,4% (previsão: 0,3%; valor anterior: 0,6%), enquanto o CPI subjacente registou uma variação mensal de 0,3% (previsão: 0,2%; valor anterior: 0,3%); devido à falta de dados de base resultante da paralisação de 2025, o BLS não divulgou valores homólogos.

Perguntas frequentes

Qual é o preço do BTC hoje? O BTC está cotado a 73 541,99 dólares (24 horas: -1,84%) (dados de 2026-11-11 00:44 UTC, fonte: CoinPaprika).

Porque é que o Bitcoin caiu hoje? Tanto o CPI como o CPI subjacente dos EUA em outubro ficaram acima das expectativas e, juntamente com o apoio do governador da Reserva Federal Waller a uma subida das taxas em dezembro, reforçaram as expectativas do mercado de uma subida das taxas; ao mesmo tempo, os ETF spot de BTC registaram saídas líquidas durante três dias consecutivos, com suporte insuficiente por parte dos compradores.

Como está o sentimento do mercado atualmente? O índice de Medo e Ganância está em 29/100 (medo), abaixo dos 32 (medo) do dia anterior.

Como estão os fluxos de capital dos ETF spot de BTC? Em 11/09, registaram-se saídas líquidas de 201 milhões de dólares, pelo terceiro dia consecutivo, uma redução de cerca de metade face às saídas de 412 milhões de dólares do dia de negociação anterior; nos últimos 5 dias de negociação, as saídas líquidas acumuladas totalizaram 1,084 mil milhões de dólares. Os dados de 11/10 ainda não foram encontrados numa fonte verificada.

Aviso de risco: Este artigo consiste apenas numa compilação de informações de mercado e não constitui qualquer recomendação de investimento; os preços dos ativos digitais são extremamente voláteis, pelo que deve avaliar cuidadosamente a sua própria capacidade de tolerância ao risco.

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