Mercato azionario USA
Rapporto giornaliero sul mercato delle criptovalute – 28 settembre
.PNG)
Autore kim
Le azioni statunitensi entrano nella nuova settimana portandosi dietro il rimbalzo di venerdì scorso: il Dow Jones è salito dello 0,93% e il VIX è sceso a 14,87. Tuttavia, i titoli a bassa capitalizzazione hanno registrato guadagni limitati e i prodotti della piattaforma hanno continuato a divergere. Oggi ci concentriamo sulla possibilità che il rimbalzo si estenda, sugli interventi dei funzionari della Federal Reserve e sui movimenti del mercato in vista della pubblicazione dei dati sull’inflazione e sulla crescita di questa settimana.
Panoramica del mercato azionario statunitense: i principali indici rimbalzano, ma il rialzo non è uniforme
Venerdì scorso, l’S&P 500 ha chiuso a 7.743,41 punti, in rialzo dello 0,51%; il Dow Jones ha chiuso a 51.828,62 punti, in rialzo dello 0,93%; il Nasdaq è salito dello 0,48%. Il Russell 2000 è aumentato appena dello 0,07%, a indicare che i titoli a bassa capitalizzazione non hanno registrato una ripresa della stessa intensità.
|
Indicatore
|
Chiusura del 25 settembre
|
Variazione rispetto alla chiusura precedente
|
|---|---|---|
|
Indice S&P 500
|
7.743,41
|
+0,51%
|
|
Indice Dow Jones Industrial Average
|
51.828,62
|
+0,93%
|
|
Indice composito Nasdaq
|
27.068,72
|
+0,48%
|
|
Indice Russell 2000
|
2.837,55
|
+0,07%
|
|
Indice di volatilità VIX
|
14,87
|
−5,11%
|
Il VIX è sceso da 15,67 del giorno di negoziazione precedente a 14,87, riflettendo il calo della volatilità attesa implicita nelle opzioni sull’S&P 500. Questo è un segnale di miglioramento del sentiment di mercato, ma non garantisce l’andamento futuro dei prezzi né rappresenta il livello di volatilità di ogni singola azione o prodotto della piattaforma.
Osservazione di Hotcoin:Oggi è più importante non chiedersi se “venerdì scorso il mercato sia salito”, bensì se la domanda d’acquisto della nuova settimana riuscirà a estendersi a un numero maggiore di asset. Se i principali indici continuano a rafforzarsi, ma le small cap e un maggior numero di settori non seguono il movimento, l’ampiezza del rimbalzo dovrà ancora essere verificata.
Tema principale del mercato: la riduzione della pressione dei prezzi del petrolio, mentre i tassi restano una variabile chiave
Il calo dei prezzi del petrolio di venerdì scorso ha creato un contesto relativamente favorevole per le azioni statunitensi, mentre anche i rendimenti dei Treasury USA si sono attenuati dai massimi intraday. Nella nuova settimana, i costi energetici e il livello dei tassi d’interesse continueranno a meritare un’osservazione congiunta.
Il calo dei prezzi del petrolio può ridurre parte della pressione sui costi delle aziende di trasporto, manifatturiere e di consumo, ma non significa che l’inflazione complessiva sia già stata risolta. Le imprese devono inoltre affrontare i costi salariali, di finanziamento e di altri fattori produttivi; anche la trasmissione delle variazioni dei prezzi agli utili richiede tempo.
I tassi d’interesse incidono invece sull’altro versante: a quale valore debbano essere stimati gli utili futuri e quanto debbano pagare le imprese per ottenere finanziamenti. Anche se le prospettive operative migliorano, se il contesto di finanziamento resta restrittivo, gli asset growth e quelli sensibili al finanziamento possono subire pressioni di diversa entità.
La nostra valutazione:Se i prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari si stabilizzassero contemporaneamente, il mercato potrebbe tornare più facilmente a concentrarsi sugli utili e sulla crescita delle imprese; se uno dei due ricominciasse a salire, la prosecuzione del rimbalzo richiederebbe un maggiore sostegno dai fondamentali. Oggi occorre osservare se queste condizioni cambiano, anziché estendere direttamente l’aumento di venerdì scorso all’intera settimana.
Volatilità degli asset TradFi principali di Hotcoin: andamento divergente dei prodotti della piattaforma
Alle 14:07:58 ora di Pechino, INTWB/USDT registrava un calo nelle 24 ore dell’11,26%, mentre SOXSB/USDT saliva del 7,37%. I cinque elementi seguenti sono stati selezionati in base al valore assoluto della variazione nelle 24 ore del campione valido per questo periodo, mantenendo la direzione del movimento.
|
Coppie di trading spot
|
Ultimo prezzo (USDT)
|
Variazione nelle 24 ore
|
|---|---|---|
|
INTWB/USDT
|
30,88
|
−11.26%
|
|
SOXSB/USDT
|
34.51
|
+7.37%
|
|
SOXLB/USDT
|
142.15
|
−6.67%
|
|
MVLLB/USDT
|
33.48
|
−6.19%
|
|
MUUB/USDT
|
36.42
|
−5.20%
|
Questa edizione copre 71 coppie di trading spot attive, appartenenti alla categoria delle azioni statunitensi e quotate in USDT; tutti i 71 campioni hanno superato il controllo di tempestività delle quotazioni. Non sono inclusi i contratti perpetui né altre categorie, pertanto la classifica non rappresenta la volatilità dell’intera piattaforma. I dati nella tabella mostrano l’andamento mobile delle 24 ore sulla stessa istantanea dei prodotti della piattaforma, non il rendimento alla chiusura di venerdì scorso delle azioni statunitensi sottostanti.
Questa differenza è particolarmente importante il lunedì: durante il fine settimana il mercato azionario statunitense non effettua le normali contrattazioni, mentre l’istante della piattaforma e quello della chiusura ufficiale del mercato sottostante non coincidono. Non si può dedurre, basandosi esclusivamente sul rialzo o sul calo delle 24 ore della piattaforma, che le azioni sottostanti abbiano registrato la stessa variazione durante il fine settimana.
Osservazioni di Hotcoin:Tra i cinque prodotti di questa edizione, uno è salito e quattro sono scesi, a dimostrazione che un rimbalzo del mercato nel suo complesso non può descrivere l’andamento di ogni singolo prodotto. Anche prodotti con codici simili possono avere strutture e meccanismi di rendimento diversi; nel confronto occorre innanzitutto verificare le caratteristiche del prodotto e solo dopo osservare il prezzo, invece di considerarli direttamente come normali azioni.
Opinione dell’analista: il rimbalzo delle azioni e la pressione sulle obbligazioni possono coesistere
Kent Engelke｜Chief Economic Strategist di Capitol Securities:Ha osservato, in un commento pubblicato il 25 settembre e riferito alla sessione di Borsa precedente, che le notizie sull’energia e sulla geopolitica hanno influenzato l’andamento intraday delle azioni, mentre le obbligazioni a lunga scadenza hanno continuato a essere sottoposte a pressioni di vendita. Questa osservazione sottolinea come mercati diversi possano reagire in modo differente alla stessa notizia.
La nostra interpretazione:Le azioni possono reagire rapidamente al miglioramento del sentiment, mentre le obbligazioni potrebbero continuare a riflettere le preoccupazioni relative all’inflazione e ai finanziamenti a lungo termine. Pertanto, per valutare la qualità di un rimbalzo, non basta osservare se gli indici azionari chiudono in rialzo: è opportuno verificare anche se i rendimenti obbligazionari si stanno attenuando contestualmente. Questa opinione appartiene al commento di mercato della scorsa settimana e non rappresenta l’andamento già verificatosi oggi.
Calendario dei principali eventi di oggi: da monitorare la regolamentazione bancaria e l’AI
Il 28 settembre è lunedì e i mercati azionari statunitensi saranno regolarmente aperti. Di seguito sono riportati gli eventi principali già confermati; non si tratta del calendario completo della giornata. Al momento della pubblicazione di questa istantanea, nessuno di essi si era ancora verificato. L’ora di Pechino è avanti di 12 ore rispetto all’ET.
|
Ora della costa orientale degli Stati Uniti (ET)
|
Ora di Pechino
|
Evento
|
Aspetti da monitorare
|
|---|---|---|---|
|
28 settembre 08:15
|
28 settembre 20:15
|
La vicepresidente della Federal Reserve responsabile della supervisione, Bowman, partecipa a una discussione
|
Gli ultimi sviluppi nella regolamentazione e nella vigilanza bancaria
|
|
28 settembre 13:25
|
29 settembre 01:25
|
La governatrice della Federal Reserve Cook tiene un discorso
|
Temi relativi all’AI e alle tecnologie emergenti
|
Nessuno dei due eventi costituisce una nuova decisione sui tassi d’interesse. Il tema di Bowman riguarda principalmente la regolamentazione bancaria, mentre quello di Cook è orientato allo sviluppo tecnologico; non si può presumere in anticipo che venga necessariamente trasmesso un segnale di politica monetaria. Solo dichiarazioni che riguardino effettivamente l’economia, l’inflazione o il percorso della politica monetaria sono adatte a un’ulteriore discussione sulle loro implicazioni per i tassi.
Anticipazioni della settimana:Il 30 settembre alle 08:30 ET, ovvero alle 20:30 ora di Pechino, saranno pubblicate la terza stima del PIL del secondo trimestre e i dati di agosto su redditi e spese personali. Questi ultimi includono l’indicatore dei prezzi PCE e rappresentano un’informazione sull’inflazione da monitorare in anticipo questa settimana. Non sono ancora stati pubblicati e non possono essere considerati conclusioni di mercato già confermate per oggi.
Osservazioni Hotcoin di oggi: verificare il rimbalzo, non limitarsi a seguire rialzi e ribassi
1. Osservare se il rimbalzo si sta estendendo.Oltre al Dow Jones e al Nasdaq, occorre verificare se riescano a tenere il passo anche più settori e le azioni a bassa capitalizzazione. Se il rialzo continua a concentrarsi su pochi asset, la divergenza interna al mercato resta importante.
2. Osservare se petrolio e rendimenti si muovono nella stessa direzione.Un rialzo degli indici azionari accompagnato da un allentamento delle pressioni sui costi e sui finanziamenti rappresenta una situazione di mercato diversa da un rialzo degli indici azionari mentre le obbligazioni continuano a essere sotto pressione.
3. Osservare il collegamento dei prezzi dopo l’apertura del mercato azionario statunitense.Dopo l’inizio della sessione regolare di contrattazione statunitense di questa sera, sarà necessario confrontare nuovamente le variazioni dei prezzi dei prodotti della piattaforma con quelle del mercato sottostante, distinguendo tra le informazioni accumulate durante il fine settimana, i meccanismi propri dei prodotti e le nuove contrattazioni di mercato.
La questione chiave della nuova settimana è se il miglioramento del sentiment riuscirà a ottenere un sostegno più ampio da parte del mercato. Attraverso Hotcoin TradFi, continueremo a osservare separatamente i dati ufficiali di chiusura, l’andamento dei prodotti della piattaforma e la reazione effettiva agli eventi, prestando attenzione alla possibilità che il rimbalzo si estenda dal livello degli indici a un numero maggiore di asset.
