Rapporto giornaliero sul mercato delle criptovalute – 11 novembre

Punti chiave

① Andamento dei prezzi: l’IPC statunitense di ottobre, superiore alle attese, rafforza le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre. BTC è sceso brevemente fino a 73.518 dollari, toccando il minimo da fine agosto, e ora è scambiato a 73.541,99 (-1,84%); ETH (-3,35%) è sceso sotto i 2.100 dollari, mentre XRP (-4,03%) e SOL (-3,44%) hanno registrato tra i cali più marcati. Tutte le sei principali criptovalute hanno chiuso in ribasso.

② Segnali dai flussi di capitale: gli ETF spot su BTC hanno registrato deflussi netti di 201 milioni di dollari il 09/11, per il terzo giorno consecutivo (il giorno precedente: -412 milioni di dollari), con deflussi netti cumulati di 1,084 miliardi di dollari negli ultimi cinque giorni di contrattazione; gli ETF spot su ETH hanno registrato deflussi netti di 185 milioni di dollari il 09/11; non sono ancora disponibili dati verificati sugli ETF del 10/11.

③ Oggi: i mercati obbligazionari statunitensi resteranno chiusi per il Veterans Day, mentre i mercati azionari saranno regolarmente aperti; intervento della presidente della BCE Christine Lagarde. Domani attenzione alla prima stima del PIL britannico del terzo trimestre e al numero di richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti; l’indice Paura e Avidità è sceso da 32 a 29 (paura).

Panoramica del mercato

Indice Paura e Avidità 29 (paura) · ETF spot su BTC, deflussi netti il 09/11: -201 milioni di dollari · ETF spot su ETH, deflussi netti il 09/11: -185 milioni di dollari

Il tema principale delle ultime 24 ore è stato ancora una volta un dato sull’inflazione più elevato del previsto. Secondo Cointelegraph l’IPC statunitense di ottobre è aumentato dello 0,4% su base mensile, oltre lo 0,3% previsto; l’IPC core è aumentato dello 0,3% su base mensile, anch’esso oltre lo 0,2% previsto. Poiché la chiusura del governo nel 2025 ha impedito la raccolta dei dati per ottobre dello scorso anno, questa volta non è stato pubblicato il dato su base annua (Fox Business）。

Dopo la pubblicazione dei dati, il BTC è sceso a 73.518 dollari all’apertura delle borse statunitensi,Cointelegraph citando i dati di TradingView, ha riferito che si tratta del livello più basso dal 21 agosto; successivamente ha recuperato per un breve periodo i 74.000 dollari. Secondo Finwire che cita i dati di CoinGecko, l’intervallo del BTC nelle 24 ore precedenti è stato di circa 73.587–75.477 dollari. Le altcoin hanno subito una pressione ancora maggiore: i dati di CoinPaprika mostrano che ZEC è sceso del 10,57% nelle 24 ore; Cointelegraph, citando i dati di CoinGecko, ha riferito che la capitalizzazione complessiva del mercato crypto è di circa 2,57 trilioni di dollari, in calo dell’1,6% nelle 24 ore.

Sul fronte macroeconomico, il governatore della Federal Reserve Christopher Waller aveva già dichiarato, prima della pubblicazione del CPI, di sostenere un rialzo dei tassi di 25 punti base nella riunione del 9 dicembre. Secondo Cointelegraph che cita il CME FedWatch, alle 16:28 UTC del 10 novembre il mercato prezzava una probabilità dell’88,3% di un rialzo dei tassi di 25 punti base a dicembre e dell’11,7% di un rialzo di 50 punti base; attualmente l’intervallo del tasso sui federal funds è del 3,75%–4,00%. Nello stesso giorno, Nvidia è scesa di quasi il 4% durante la seduta, mentre la propensione al rischio nel settore tecnologico è rimasta debole.

Sul fronte dei flussi di capitale, gli ETF spot sul BTC hanno registrato deflussi netti per il terzo giorno di contrattazioni consecutivo,TokenPost Secondo i dati citati da SoSoValue, il 09/11 si è registrato un deflusso netto di 201 milioni di dollari, di cui 213 milioni di dollari provenienti da IBIT; dall’inizio di novembre, il deflusso netto cumulato ammonta a circa 1,483 miliardi di dollari (TokenPost). La capitalizzazione complessiva delle stablecoin è di circa 289,8 miliardi di dollari, in calo dell’1,62% negli ultimi 7 giorni (Finwire, che cita DefiLlama), mentre i nuovi capitali provenienti dal mercato OTC non sono ancora rientrati. L’indice Paura e Avidità è sceso da 32 a 29, e il sentiment resta nella zona della «paura».

Ora occorre osservare due aspetti: primo, se il supporto intorno ai 73.000 dollari riuscirà a reggere — diversi analisti lo considerano un livello chiave; in caso di rottura confermata, il prossimo obiettivo potrebbe essere compreso tra 69.000 e 70.000 dollari; secondo, gli interventi ravvicinati dei funzionari della Federal Reserve questa settimana e il PPI statunitense di venerdì. Se continueranno a emergere segnali restrittivi, le aspettative sull’entità del rialzo dei tassi a dicembre potrebbero essere ulteriormente riviste al rialzo, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi.

I dieci token con la maggiore capitalizzazione di mercato

Classifica in base alla CoinPaprika classifica per capitalizzazione di mercato (CoinMarketCap non è riuscito a recuperare i dati; sono stati esclusi i token derivati da staking/wrapped come stETH, wstETH, WBTC e WBETH, mentre le stablecoin sono state mantenute), dati aggiornati alle 00:44 UTC dell’11/11/2026. In condizioni di forte volatilità, la classifica potrebbe essere già cambiata.

Opinioni degli analisti

• 73.000 dollari sono lo spartiacque tra rialzisti e ribassisti: Matt Mena, senior crypto research strategist di 21Shares, osserva che i 73.000 dollari sono vicini al massimo storico precedente alle elezioni del 2024 e al minimo dell’aprile 2025. Se il prezzo dovesse continuare a scendere al di sotto di tale livello, BTC potrebbe dirigersi verso i 69.000 dollari circa, corrispondenti al massimo del ciclo del 2021; al contrario, se riuscisse a tornare sopra i 78.000 dollari, entro la fine dell’anno potrebbe puntare agli 85.000 dollari (The Block). Il rischio è che i livelli tecnici possano perdere efficacia di fronte a shock macroeconomici, e che il prezzo possa attraversare rapidamente l’intervallo sopra indicato.
• I rendimenti dei Treasury USA e il rafforzamento del dollaro aumentano la pressione di vendita: l’analista di Bitget Lewis Huang ha dichiarato che rendimenti più elevati e un dollaro più forte potrebbero intensificare la recente pressione di vendita; la media mobile a 200 giorni, intorno a 73.200 dollari, rappresenta un supporto chiave, e una perdita prolungata di tale livello aumenterebbe il rischio di una correzione profonda (The Block). Il rischio è che, qualora i dati successivi risultassero più deboli e i rendimenti diminuissero, questa dinamica possa invertirsi rapidamente.
• Il mercato delle opzioni continua ad acquistare protezione dal ribasso: Marc des Ligneris, direttore generale di CoinShares, ha osservato che lo skew a 25-delta con scadenza a un mese è nuovamente aumentato, indicando che gli investitori sono ancora disposti a pagare un premio per la protezione dal ribasso (Finwire). Il rischio è che, qualora la domanda di copertura si concentri e il prezzo rimbalzi, ciò possa innescare ricoperture da parte degli short, creando una divergenza tra l’andamento del mercato e gli indicatori del sentiment.

Le opinioni sopra riportate provengono da terze parti e non rappresentano la posizione di Hotcoin.

Panoramica delle principali notizie

• CPI statunitense di ottobre: +0,4% su base mensile, mentre il CPI core è salito dello 0,3% mensile; entrambi hanno superato le attese di 0,1 punti percentuali, facendo precipitare immediatamente BTC ai minimi da fine agosto (fonti:CointelegrapheThe Block). La persistenza dell’inflazione ha rafforzato le aspettative di rialzo dei tassi; in un contesto di tassi elevati, la leva finanziaria e i capitali impiegati nell’arbitraggio sono sotto pressione.
• Il governatore della Federal Reserve Waller ha dichiarato di sostenere un rialzo dei tassi di 25 punti base a dicembre indipendentemente dal CPI; qualora l’inflazione core raggiungesse lo 0,3% o più, prenderebbe in considerazione un rialzo di 50 punti base. Il CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo a dicembre è ormai prossima al 90% (fonte:Cointelegraph). Poiché il CPI core si è attestato esattamente allo 0,3%, potrebbero aumentare le scommesse del mercato su un rialzo più consistente.
• L’ETF spot su BTC ha registrato deflussi netti per 201 milioni di dollari il 9/11, per il terzo giorno consecutivo; IBIT ha registrato deflussi giornalieri per 213 milioni di dollari, mentre solo MSBT ha segnato afflussi per 22,10 milioni di dollari. Nello stesso giorno, l’ETF spot su ETH ha registrato deflussi netti per 185 milioni di dollari, con deflussi da ETHA pari a 119 milioni di dollari (fonti:TokenPosteKuCoin, citando Farside). I capitali istituzionali continuano a defluire e, nel breve termine, manca domanda d’acquisto a sostenere il mercato.
• Sei società, tra cui Coinbase e Kalshi, hanno presentato un’istanza di amicus curiae a sostegno dell’iniziativa della CFTC volta a introdurre negli Stati Uniti contratti perpetui su singole azioni (fonte:Cointelegraph). Se le autorità approvassero il provvedimento, i confini dell’attività in derivati delle piattaforme di trading crypto si amplierebbero ulteriormente.
• Le ripercussioni dell’hack da 6,3 miliardi di dollari ai danni di Binance non si sono ancora esaurite: CertiK ha esortato gli exchange a fissare limiti massimi obbligatori in dollari per i wallet caldi; Elliptic ha affermato che hacker nordcoreani hanno utilizzato sei meme coin sulla rete NEAR per riciclare circa 430.000 dollari (fonte:Cointelegraph). Gli standard di sicurezza per la custodia degli asset da parte degli exchange restano un punto centrale di attenzione per il settore.

Focus di oggi

Quanto sopra riguarda gli eventi dell’11/11 (mercoledì) e del 12/11 (giovedì); nei due giorni non sono state individuate pubblicazioni di dati ad alto impatto relative a Giappone, Cina o area euro. La stima preliminare del PIL dell’area euro nel terzo trimestre e il PPI statunitense di ottobre saranno pubblicati venerdì 13/11. Le previsioni provengono da Trading Economics (tramite Global Macro Week Ahead Riferimento) e CoinDesk. Ieri è stato reso noto: il CPI statunitense di ottobre è aumentato dello 0,4% su base mensile (previsione 0,3%, dato precedente 0,6%), mentre il CPI core è aumentato dello 0,3% su base mensile (previsione 0,2%, dato precedente 0,3%); a causa dell’assenza di dati di base dovuta alla chiusura del governo nel 2025, il BLS non ha pubblicato i valori su base annua.

Domande frequenti

Qual è il prezzo attuale di BTC? BTC è quotato a 73.541,99 dollari (24 ore -1,84%) (dati al 2026-11-11 00:44 UTC, fonte: CoinPaprika).

Perché Bitcoin è sceso oggi? Il CPI statunitense di ottobre e il CPI core sono risultati entrambi superiori alle attese; inoltre, il governatore della Federal Reserve Waller ha espresso il proprio sostegno a un rialzo dei tassi a dicembre, facendo aumentare le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi. Nel frattempo, gli ETF spot su BTC hanno registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, indicando una domanda d’acquisto insufficiente.

Qual è attualmente il sentiment del mercato? L’indice di paura e avidità è a 29/100 (paura), in ulteriore calo rispetto al valore di 32 del giorno precedente (paura).

Qual è l’andamento dei flussi di capitale negli ETF spot su BTC? 11/09 deflusso netto di 201 milioni di dollari, per il terzo giorno consecutivo; rispetto al deflusso di 412 milioni di dollari del giorno di negoziazione precedente, si è ridotto di circa la metà. Il deflusso netto cumulato negli ultimi 5 giorni di negoziazione ammonta a 1,084 miliardi di dollari. Per il 11/10 non è ancora stata trovata una fonte verificata.

Avvertenza sui rischi: questo articolo è una raccolta di informazioni di mercato e non costituisce alcuna raccomandazione d'investimento; i prezzi degli asset digitali sono soggetti a forti oscillazioni, pertanto si invita a valutare attentamente la propria capacità di sostenere i rischi.

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