DEX 交易教程：如何在鏈上買賣代幣

在 DEX 上買賣代幣，本質上是透過錢包連接去中心化交易協議，在指定區塊鏈網路上完成 Token Swap。完整流程通常包括準備錢包和 Gas → 選擇正確網路 → 選擇代幣 → 查看報價 → 設定滑點 → 完成授權 → 確認交易 → 在區塊瀏覽器查看結果。

如果你第一次進行鏈上交易，真正需要注意的並不是「點擊 Swap」本身，而是網路、Token 合約地址、Gas、滑點和授權這幾個容易導致資金損失或交易失敗的環節。

DEX 交易和交易所有什麼不同？

在中心化交易所買賣代幣時，用戶通常是在交易所內部帳戶中完成掛單、撮合和資產劃轉；而在 DEX 上，用戶一般使用自己的錢包與智能合約互動，交易最終由區塊鏈網路執行。

因此，一筆 DEX 交易通常可以理解成：

錢包 → DEX 前端 → 智能合約 → 區塊鏈網路 → Token 轉移

用戶不需要把資產長期存放在 DEX 的中心化帳戶中，但同時也需要自己負責錢包、網路、簽名和交易安全。

這也是 DEX 新手最容易出問題的地方：交易失敗、轉錯網路、使用錯誤 Token 合約、Gas 不足以及誤授權，都可能發生在交易過程中。

開始 DEX 交易前需要準備什麼？

第一次進行鏈上 Swap，至少需要準備四樣東西。

1.一個支持目標網路的錢包

常見的錢包包括瀏覽器錢包和行動端錢包。不同錢包支持的網路和功能有所區別，因此應該根據準備交易的鏈選擇合適的錢包。

2.需要賣出的 Token

例如你持有 USDC，準備兌換 ETH，那麼 USDC 就是賣出資產。

需要特別注意：同名 Token 不一定是同一個 Token。

例如不同網路可能存在名稱相同或相似的 USDT、USDC，甚至還可能存在仿冒 Token。因此，對於不熟悉的資產，不能只透過 Token 名稱判斷。

3.用於支付網路費用的資產

大多數鏈上交易都需要支付網路費用。傳統交易模式下，通常需要準備對應網路的主鏈資產，例如 Ethereum 網路的 ETH、BNB Chain 的 BNB 等。

具體費用取決於網路擁堵程度、交易複雜度和當前 Gas 市場。錢包通常會在確認交易時展示預計 Network Fee。

4.正確的 Token 合約地址

對於陌生 Token，建議透過專案官方管道、可信區塊瀏覽器或官方文件確認合約地址，而不是直接搜尋一個 Token 名稱就進行交易。

這是 DEX 交易和中心化交易所體驗最大的區別之一：

DEX 能讓你交易一個 Token，並不代表這個 Token 本身就是安全或正規的。

第一步：確認你在哪條區塊鏈上

DEX 交易首先要確認網路。

例如：

• Ethereum

• BNB Chain

• Arbitrum

• Base

• Polygon

• Optimism

同一個 Token 名稱可能同時存在於多個網路，但它們屬於不同鏈上的不同 Token 合約。

例如你錢包裡有 Ethereum 網路上的 ETH，而交易頁面選擇的是 Base 網路，那麼不能簡單理解成「我有 ETH 就可以直接交易」。你需要確認錢包、DEX、Token 和網路是否完全對應。

在 Uniswap 等多鏈 DEX 中，交易前需要選擇正確的網路；不同網路上的交易會使用對應鏈上的資產和流動性。

因此，第一次操作時建議遵循：

先確認網路 → 再確認 Token → 最後輸入數量。

不要反過來。

第二步：連接錢包

打開你準備使用的 DEX 官方網站後，選擇連接錢包。

連接錢包本身通常只是建立網站與錢包之間的互動關係，並不意味著你已經把資產轉給 DEX。

真正需要高度警惕的是後續出現的：

• Sign；

• Approve；

• Permit；

• Confirm Transaction；

等請求。

尤其是簽名前，一定要確認自己訪問的是正確的官方網域。

如果有人透過私訊、Telegram、Discord 或其他管道發來「官方 DEX 連結」，不要直接連接錢包。釣魚網站可能製作得與正規 DEX 頁面非常相似，但最終要求你簽署的內容可能完全不同。

第三步：選擇賣出的 Token 和買入的 Token

進入 Swap 頁面後，通常會看到兩個資產：

You Pay / Sell：你準備賣出的 Token

You Receive / Buy：你準備獲得的 Token

例如：

Sell：USDC

Buy：ETH

然後輸入準備兌換的數量。

錢包或 DEX 會根據當前市場流動性給出預計兌換數量。

需要注意，這裡的報價只是當前條件下的預估結果，並不是絕對保證的最終成交數量。區塊鏈交易從報價到最終執行之間可能存在時間差，期間市場價格和流動性都可能發生變化。

第四步：重點檢查報價，而不是只看兌換比例

看到報價後，不要馬上點擊確認。

至少檢查以下幾個指標：

預計獲得數量

這是最直觀的數據。

例如：

你準備使用 1,000 USDC 購買 ETH，頁面顯示預計獲得 0.32 ETH。

此時不要只問：

「0.32 ETH 的價格是多少？」

還應該繼續看下面的交易成本和執行條件。

Price Impact

Price Impact 指的是你的交易本身對市場價格產生的影響。

如果一個流動性池只有較少的資金，你一次性進行大額交易，就可能推動池內資產比例發生明顯變化，從而導致實際成交價格變差。

因此：

交易金額越大、流動性越淺，越需要關注 Price Impact。

Slippage

Slippage 是交易執行價格與預期價格之間可能出現的偏差。

它和 Price Impact 不是一回事。

可以簡單理解為：

Price Impact：你的交易規模本身對價格造成的影響。

Slippage：從報價到實際執行過程中，你願意接受多大的價格變化。

部分錢包和 DEX 會根據市場條件自動設定滑點，也允許用戶手動調整。當前 1inch Wallet 的 Swap 頁面也會展示 Slippage、最低可獲得數量和網路費用等交易條件。

第五步：理解 Token Approval

如果你賣出的不是主鏈資產，而是 ERC-20 等標準 Token，第一次透過某個協議交易時，通常需要先進行 Token Approval。

例如：

你準備把 USDC 換成 ETH。

智能合約不能直接從你的錢包裡拿走 USDC。你需要先授權對應合約使用一定數量的 USDC。

因此交易可能出現兩個步驟：

Approve USDC → Swap USDC for ETH

Token Approval 本身是一筆鏈上操作，通常需要網路費用。1inch 和 Uniswap 的官方說明都明確將 Approval 作為 Token Swap 的常見步驟。

為什麼 Approval 很重要？

因為授權實際上是在告訴智能合約：

「允許這個合約使用我的某些 Token。」

因此，Approval 不是一個可以無腦點擊的按鈕。

如果你面對的是一個不確定來源的網站，卻要求你進行高額度甚至無限額度授權，就應該立即停止並檢查。

特別是以下情況需要警惕：

• 不認識的網站；

• 不知道用途的 Token Approval；

• 要求授權與當前交易無關的資產；

• 授權數量明顯超過實際交易需要；

• 網站透過私訊或陌生連結引導你操作。

第六步：確認 Gas 和交易成本

完成 Token Approval 後，下一步通常就是正式 Swap。

此時錢包會彈出交易確認頁面。

重點檢查：

Network Fee / Gas Fee

以及：

預計獲得數量

交易路由

滑點或最低獲得數量

Gas 並不是 DEX 平台統一收取的一筆固定費用，而是與底層區塊鏈網路的交易執行有關。

網路越擁堵、交易越複雜，實際網路成本可能越高。

需要注意的是，一些錢包現在已經提供特定網路上的 Gas 代付或 Gasless Swap 功能，但這是錢包或特定交易模式提供的功能，不能理解為「DEX 交易天然不需要 Gas」。例如 MetaMask 當前對部分網路和交易提供 Gas Included / Gasless 功能。

第七步：確認 Swap

確認交易參數沒有問題後，在錢包中點擊確認。

交易提交後通常會經歷：

Wallet Confirmation → Pending → Blockchain Confirmation → Success

如果交易成功，錢包一般會更新 Token 餘額。

如果沒有立即看到餘額，不要馬上重複交易。

區塊鏈交易存在確認時間，網路擁堵、交易狀態以及錢包介面刷新都可能導致餘額顯示存在延遲。

可以透過區塊瀏覽器查看交易狀態。Uniswap 的官方操作指南也建議在 Swap 完成後透過交易瀏覽器查看交易詳情。

第八步：如何確認交易到底成功了？

不要只看錢包頁面顯示的餘額。

更可靠的方法是查看交易雜湊。

一筆鏈上交易通常會對應一個 Transaction Hash，也就是交易雜湊。

把交易雜湊放入對應網路的區塊瀏覽器，可以查看：

• 交易狀態；

• 發送地址；

• 接收地址；

• Token 轉帳；

• Gas；

• 區塊高度；

• 交易時間；

• 合約互動資訊。

如果顯示 Success，通常說明交易已經被鏈上確認。

如果顯示 Failed，則說明交易執行失敗。

這裡需要注意一個重要問題：

交易失敗不一定意味著資產已經被扣走。

但已經消耗的網路費用通常不會因為交易失敗而自動退回，因為區塊鏈已經執行了這筆交易所涉及的計算。

DEX 交易失敗怎麼辦？

如果 Swap 失敗，不要第一時間不斷重複點擊。

先判斷失敗原因。

原因一：Slippage 太低

這是常見原因之一。

如果市場價格在交易確認過程中變化超過允許範圍，交易可能無法按照設定條件執行。

一些錢包的官方排障文件也將滑點列為 Swap 失敗的重要原因。

解決方式不是簡單地把 Slippage 調到非常高，而應該先判斷市場是否正在快速波動，以及當前交易規模是否過大。

原因二：Gas 不足

如果錢包沒有足夠的網路主鏈資產支付交易費用，交易可能無法正常提交或執行。

因此，在進行 Swap 前應該確保錢包中有足夠的網路費用餘額。

原因三：流動性不足

如果 Token 的流動性非常低，大額交易可能無法在你接受的價格範圍內完成。

這種情況下，盲目提高 Slippage 並不是好辦法。

因為：

流動性不足 + 高 Slippage

可能意味著你最終接受一個遠差於預期的成交價格。

原因四：Token 本身存在交易限制

某些 Token 合約可能存在：

• 買賣限制；

• 單筆交易限制；

• 地址限制；

• 黑名單機制；

• 動態手續費；

• 特殊轉帳邏輯。

因此，即使 DEX 頁面能夠顯示報價，也不代表交易一定能夠成功。

買入陌生 Token 時，最重要的不是價格

這是 DEX 新手尤其需要注意的一點。

在中心化交易所中，用戶通常可以從交易對、專案頁面等位置獲得較多標準化資訊。

而在鏈上，任何人都可以部署 Token。

因此，看到一個 Token：

價格暴漲 + 流動性很低 + 社交媒體熱度很高

並不意味著它值得購買。

至少應該檢查：

1.合約地址

確認是否為專案官方公布的地址。

2.流動性

流動性太低意味著你可能買得進去，卻很難以合理價格賣出來。

3.持有人分布

如果少數地址持有絕大部分 Token，需要警惕集中拋售風險。

4.Token 轉帳規則

部分 Token 可能存在特殊交易限制。

5.授權風險

確認自己到底授權了哪個合約、多少資產。

6.買入和賣出是否都能夠執行

尤其是陌生小幣種，不要只測試「能不能買」。

真正重要的問題是：

以後能不能正常賣。

DEX 上「買得進去卻賣不出去」是怎麼回事？

這種情況可能來自多種原因。

一種典型情況是 Token 合約存在特殊限制，例如限制普通地址賣出，或者設定異常高的交易費用。

另一種情況則是流動性太低。

例如：

你用 1,000 USDC 買入某個小幣種，交易時頁面顯示可以成交。

但因為池子規模很小，你的交易已經佔據了很大的流動性比例。等你準備賣出時，可能發現價格衝擊巨大，最終能夠換回的資產遠低於預期。

所以，判斷一個 Token 是否適合交易，不能只看：

「能不能買。」

還應該看：

「有沒有足夠流動性讓我退出。」

DEX 交易中，Slippage 應該怎麼設定？

沒有一個適用於所有交易的固定滑點數字。

因為合理的 Slippage 與以下因素有關：

• Token 流動性；

• 交易規模；

• 市場波動；

• 網路延遲；

• DEX 機制；

• 交易對深度。

一個常見錯誤是：

「交易失敗 → 把 Slippage 調高 → 再交易。」

這樣雖然可能提高成交機率，但也意味著你願意接受更大的價格偏差。

更合理的方法是先檢查：

流動性 → Price Impact → 市場波動 → 交易金額 → Slippage

如果 Price Impact 本身已經很高，僅僅提高 Slippage 並不能解決根本問題。

DEX 買賣代幣的完整操作清單

第一次進行鏈上交易，可以按照下面這份清單逐項確認。

交易前

• 確認 DEX 官方網站

• 確認錢包

• 確認區塊鏈網路

• 確認 Token 合約地址

• 確認錢包中有足夠的交易資產

• 準備足夠的 Gas

• 檢查 Token 流動性

交易時

• 確認 Sell Token

• 確認 Buy Token

• 檢查預計到手數量

• 檢查 Price Impact

• 檢查 Slippage

• 檢查 Network Fee

• 檢查交易路由

• 仔細確認 Approval

• 確認最終交易參數

交易後

• 保存 Transaction Hash

• 在區塊瀏覽器查看狀態

• 確認 Token 是否到帳

• 確認實際 Gas

• 檢查是否存在不必要的 Token Approval

一個完整的 DEX 交易示例

假設某用戶準備在 Ethereum 網路上：

使用 1,000 USDC → 兌換 ETH

那麼完整流程可以簡化成：

① 連接錢包

確認錢包處於 Ethereum 網路。

↓

② 選擇 USDC → ETH

輸入 1,000 USDC。

↓

③ 查看報價

檢查預計獲得多少 ETH。

↓

④ 檢查 Price Impact

確認交易規模沒有造成異常大的價格影響。

↓

⑤ 檢查 Slippage

確認自己能夠接受的價格變化範圍。

↓

⑥ 檢查 Gas

確認錢包擁有足夠 ETH 支付網路費用。

↓

⑦ Approval

如果此前沒有授權 USDC，需要先完成授權。

↓

⑧ Swap

確認交易。

↓

⑨ 等待區塊確認

不要在交易尚未完成時重複提交。

↓

⑩ 查看交易雜湊

確認交易是否 Success。

↓

⑪ 檢查 ETH 餘額

確認兌換結果已經到帳。

這個流程看起來只有幾個步驟，但真正容易出問題的地方集中在網路、合約地址、授權、滑點和交易確認。

DEX 交易最常見的 7 個錯誤

錯誤 1：只看 Token 名稱，不看合約地址

同名 Token 並不代表是同一個資產。

錯誤 2：選錯網路

資產在 Ethereum，交易卻選擇了其他網路，是新手常見錯誤。

錯誤 3：沒有準備 Gas

錢包裡有 USDC，不代表一定能夠直接支付 Ethereum 網路的交易費用。

錯誤 4：為了成交把 Slippage 設定得過高

這樣可能用極差的價格完成交易。

錯誤 5：不檢查 Approval

授權本身就是重要的資產安全權限。

錯誤 6：看到交易失敗就連續重複提交

應該先查看失敗原因，而不是盲目重複操作。

錯誤 7：把 DEX 當成專案篩選器

DEX 能提供交易機制，但不會替你判斷 Token 是否安全、專案是否可靠。

DEX 交易安全嗎？

DEX 本身並不能保證交易安全。

與中心化交易所相比，DEX 的一個重要特點是用戶擁有更強的資產控制權，但相應地也需要承擔更多操作責任。

主要風險包括：

智能合約風險：協議程式碼可能存在漏洞。

Token 合約風險：某些 Token 可能存在惡意或異常交易機制。

授權風險：錯誤授權可能給惡意合約留下資產操作權限。

流動性風險：流動性不足可能導致嚴重價格影響。

滑點風險：實際成交價格可能偏離預期。

MEV 風險：部分公開鏈上交易可能受到搶跑、夾子等策略影響。

網路風險：網路擁堵可能導致交易延遲、失敗或成本增加。

操作風險：錯誤網路、錯誤地址、錯誤 Token 都可能造成不可逆損失。

因此，「去中心化」並不意味著「沒有風險」。

它更準確的含義是：交易執行和資產管理的部分權力從中心化平台轉移到了用戶、智能合約和區塊鏈網路。

常見問題

DEX 買幣需要註冊帳號嗎？

通常不需要傳統中心化交易所意義上的帳號。用戶一般透過兼容的錢包連接 DEX，再透過錢包簽名或發送鏈上交易完成操作。

DEX 交易一定需要 Gas 嗎？

傳統鏈上 Swap 通常需要支付網路費用，但具體支付方式取決於所使用的網路、錢包和交易模式。部分錢包現在支持特定網路上的 Gas 代付或 Gasless 功能，因此不能簡單地認為所有交易都必須直接持有主鏈 Token 支付 Gas。

為什麼第一次交易需要 Approval？

因為 ERC-20 等 Token 通常需要先授權智能合約使用相應 Token，之後協議才能執行 Swap。Approval 本身通常也是一筆鏈上操作。

DEX 交易失敗會扣錢嗎？

交易失敗時，交易本身通常不會完成資產兌換，但已經消耗的網路計算費用可能不會退回。具體情況需要透過交易雜湊查看鏈上記錄。

為什麼我的 Token 沒有顯示在錢包裡？

可能是交易尚未確認，也可能是錢包沒有自動識別該 Token。可以先透過區塊瀏覽器確認交易是否成功，再根據 Token 合約地址檢查錢包是否需要手動添加資產。

DEX 可以直接把一個網路的 Token 換成另一個網路的嗎？

普通 Swap 通常是在同一條鏈上的 Token 之間進行兌換。跨鏈交易涉及 Bridge 或跨鏈協議，不能簡單地把「換幣」和「跨鏈」視為同一個操作。部分錢包和聚合器現在已經將跨鏈功能整合進交易介面，但實際執行機制和風險仍然不同。

總結

DEX 交易的操作流程並不複雜，但真正決定交易是否安全、成本是否合理的，是操作過程中的細節。

完整流程可以記成：

確認官方入口 → 連接錢包 → 確認網路 → 核對 Token 合約 → 輸入交易數量 → 檢查報價 → 檢查 Price Impact → 設定合理 Slippage → 完成 Approval → 確認 Gas → 提交 Swap → 查看交易雜湊。

其中，新手最應該重點掌握的是五件事：

網路不要選錯、Token 地址不要認錯、Approval 不要亂簽、Slippage 不要盲目調高、交易完成後要查看鏈上記錄。

如果只是進行小額、流動性充足的主流 Token 兌換，DEX 的操作相對簡單；如果涉及陌生小幣種、大額交易或低流動性市場，則需要把流動性、價格影響、授權和合約風險放在價格之前考慮。

加密資產和鏈上交易具有較高風險。Token 價格可能劇烈波動，智能合約、流動性、網路、授權、MEV 和交易執行等因素都可能導致資金損失。本文用於介紹 DEX 的基本交易機制和操作流程，不構成投資或交易建議。