什麼是自動減倉？

當投資者被強制平倉時，他們的剩餘部位將被平台的永續合約強平系統接管。 如果強平部位未能夠在市場平倉，且當合理價格達到破產價格時，自動減倉系統將會對持有反方向部位的投資人進行減倉。 減倉的先後順序將根據槓桿和獲利比率決定，獲利越大槓桿越高的部位將會被強制參與對手盤減倉。



自動減倉系統的出發點是解決損失的不確定性，讓使用者在減倉事件發生後立刻做出的決定，而不是等待到系統結算或交割時。 被自動減倉的用戶會知道其減倉的部位和價格。 然後他們可以選擇重新進入市場，選擇是否補足部位。



其它交易平台的社會化均攤則有不可迴避的缺點：



1）單一高風險使用者可能會對所有使用者（包括低風險使用者）造成巨大損失。

2）收益必須被鎖定，直到系統結算或交易，以防止系統虧損，資金利用效率大大降低。

自動減倉排序

排序 = 獲利百分比 * 有效槓桿 (如果獲利)

= 獲利百分比 / 有效槓桿 (如果虧損)



其中，

有效槓桿 = abs(標記價值) / (標記價值 - 破產價值)

獲利百分比 = (標記價值 - 平均開倉價值) / abs(平均開倉價值)

標記價值 = 位於標記價格時的部位價值

破產價值 = 位於破產價格時的部位價值

平均開倉價值 = 位於平均開倉價格時的部位價值

自動減倉過程

根據用戶強平倉位的破產價格進行平倉，此時風險準備金仍不足時，觸發自動減倉策略；

對手方透過收益率和有效槓桿計算出有效槓桿的PnL排名， 交易策略積極且盈利最多的交易員將被減倉系統優先標記參與減倉；

將被執行方與有效槓桿損益排名靠前的交易員以破產價格自動減倉。