年末盤整手冊：利用低流動性窗口，為明年春季行情進行策略性佈局 Hotcoin Research | 2025年12月15日-19日

每週洞察

更新於2026-08-21

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加密市場表現

目前，加密貨幣總市值為 2.97 兆美元，BTC 佔 59%,為 1.75 兆美元。穩定幣市值為 3,100 億美元，最近7日增加 0.2%，穩定幣已持續四周正成長，其中USDT 佔60.23%。

CoinMarketCap 前200的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：BTC 7日跌幅 1.1%,ETH 7日漲幅 0.63%,SOL 7 日跌幅 1.76%，NIGHT 7日漲幅 50.99%，H 7日漲幅 154.63%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：4.97億美元；美國以太幣現貨ETF淨流出：6.439億美元。

市場預測（12月22日-12月28日）：

目前RSI指數為44.35（中性區間），恐懼貪婪指數為25（指數低於上週，一般恐懼區間），山寨季指數為37（中性，略高於上週）。

本週，美國的經濟數據在宏觀利好（降息預期）的背景下，市場進入了低流動性的假日行情，預計將以震盪和關鍵阻力位的試探為主。目前處於為明年行情做準備的關鍵盤整期。

BTC核心區間：$84,000-93,000

ETH核心區間：$2,950-3,200

SOL核心區間：$125-130

如果你是交易型選手（未來幾週），可在設定好的區間內操作。

如果你是趨勢投資者（未來3-6個月），現階段應開始執行中期的逢低分批佈局計劃，為明年行情做準備。

如果你是長期信仰者（1年以上），則不必糾結於精確的買點，透過長期的定投或持有來降低成本是更佳選擇。

了解現在

回顧一週大事件

1. 12 月 14 日，根據 Coinglass 數據，Coinbase 比特幣溢價指數已連續 12 日處於正溢價，暫報 0.017%。

2. 12 月 14 日，巴西最大資產管理公司 Itaú Asset Management 建議投資者將 3% 資金投入比特幣，以對沖外匯和市場衝擊風險，原因為比特幣與傳統本地資產相關性較低，使其成為有用的多元化工具。 Itaú表示無需擇時入市，並建議採取紀律嚴明的長期投資策略。

3. 12 月 16 日，前聯準會理事凱文沃許（Kevin Warsh）成為下一任聯準會主席的機率反超哈塞特，升至第一。在預測市場 Polymarket 上，沃什被川普提名聯準會主席的機率由 7% 升至 48%，而美國國家經濟委員會主任凱文·哈塞特（Kevin Hasset）被提名機率由高點 85% 降至 42%。

4. 12 月 15 日，根據《財富》雜誌報道，Visa 宣布推出「穩定幣諮詢服務」，旨在為金融科技公司、銀行及其他企業提供穩定幣戰略與實施方案。

5. 12 月 17 日，Aave 創辦人兼執行長 Stani.eth 在社群媒體上發文表示，經過四年的時間，美國證券交易委員會已完成對 Aave 協議的調查。

6. 12 月 17 日，根據《紐約時報》報道，隨著美國總統川普公開擁抱加密貨幣，其政策和個人表態正深刻改變美國資本市場結構，大量以加密資產為核心的新型上市公司迅速湧現，同時也放大了市場風險。

7. 12 月 18 日，市場普遍預期，日本央行將在本週五結束的政策會議上，將隔夜拆借利率上調 25 個基點至 0.75%，為今年 1 月以來首次升息，基準利率也將升至 1995 年以來最高水平。

8. 12 月 18 日，WLFI 社群最新一項治理提案已正式開放投票，提案內容為使用部分已解鎖的 WLFI 金庫資金，作為激勵以加速穩定幣 USD1 的市場採用。

9. 12 月 18 日，根據 The Block 報道，美國證券交易委員會（SEC）指控比特幣挖礦公司 VBit 創始人兼首席執行官 Danh C. Vo 挪用 4850 萬美元資金，其中部分被用於賭博以及向家人贈送禮物。

總體經濟

1. 12月16 日，美國 11 月失業率 4.6%，預期 4.4%；

2. 12月18日，美國 11 月未季調 CPI 年率 2.7%，預期 3.1%；

3. 12月18日，英國央行將基準利率從 4.00% 下調至 3.75%，符合市場預期，此前該行暫停了自 2024 年 8 月以來每季降息一次的節奏；

4. 12月23日，根據聯準會利率觀測器，1月降息25個基點的機率為22.3%。

ETF

根據統計，在12月15日-12月19日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：4.97億美元；截止到12月19日，GBTC（灰階）共流出：250.96億美元，目前持有147.02億美元，IBIT（貝萊德）目前持有686.33億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：1,171.34億美元。

美國以太幣現貨ETF淨流出：6.439億美元。

預見未來

專案進度

1. Aster 將於 12 月 22 日開啟第五階段空投，第五階段將持續至 2026 年 2 月 1 日結束，並將分配約 9,600 萬枚 ASTER（佔總供應量的 1.2%）；

2. Metaplanet 將於 12 月 22 日召開特別股東大會，討論優先股發行提案；

3. IRYS 代幣空投申領將於 12 月 25 日截止；

4. Aave 社群在 Snapshot 上的「品牌資產控制權移交給持幣者」ARFC 提案投票將持續至 12 月 26 日結束。提案內容包括明確規範 Aave 品牌資產與智慧財產權（網域名稱、社群帳號、命名權等）的所有權歸屬以及使用權限和相關條款，並賦予 DAO 對此的管制權。

重要事件

1. 美國第三季 GDP 初值資料將於 12 月 23 日（週二）發布；

2. 12月24日21:30，美國將公佈至12月20日當週初請失業金人數(萬人)；

3. 12月24日02:30，加拿大央行將公佈貨幣政策會議紀錄；

4. 受聖誕節影響，美國股市將在 12 月 24 日提前三小時收盤，並於 12 月 25 日全天休市。

代幣解鎖

1. SOON（SOON）將於 12 月 23 日解鎖 2,188 萬枚代幣，價值約 870 萬美元，佔流通量的 5.97%；

2. Humanity（H）將於 12 月 25 日解鎖 1.05 億枚代幣，價值約 1,534 萬美元，佔流通量的 4.79%；

3. Plasma（XPL）將於 12 月 25 日解鎖 8,889 萬枚代幣，價值約 1,160 萬美元，佔流通量的 4.52%；

4. Jupiter（JUP）將於 12 月 28 日解鎖 5,347 萬枚代幣，價值約 1,034 萬美元，佔流通量的 1.73%。

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