聯準會的「鷹派降息」與加密市場的獲利了結 Hotcoin Research | 2025年10月27日-31日

每週洞察

更新於2026-08-21

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加密市場表現

目前，加密貨幣總市值為 3.71 兆美元，BTC佔 59.3%，為 2.2兆美元。穩定幣市值為3,071億美元，最近7日減少0.59%，值得注意的是，穩定幣數量在本週負成長，其中USDT佔比59.69%。

CoinMarketCap 前200的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：ZEC 7日漲幅58.98%，VIRTUAL 7日漲幅57.8%，DASH 7日漲幅47.23%，ZEN 7日漲幅79.8%，HNT 7日漲幅29.57%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：8億美元；美國以太幣現貨ETF淨流入：1,640萬美元。

市場預測（11月3日-11月7日）：

目前RSI指數為46.56（中性區間），恐懼貪婪指數為32（指數低於上週，恐懼區間），山寨季指數為43（低於上週）。

BTC核心區間：$107,000-112,000

ETH核心區間：$3,600-4,100

SOL核心區間：$175-205

本週聯準會如期降息25個基點，但鮑威爾對12月是否降息持「鷹派」態度，這對市場有一定的衝擊性，部分長持者在獲利了結，導致市場出現「買預期賣事實」的情況，後期應重點關注，影響利率決議的新言論及現貨ETF的流入、最終

對於長期投資者，核心思路是忽略短期噪音，聚焦長期價值和趨勢。

對於短期交易者，下週將是關鍵的技術博弈期，需要更靈活和敏銳的反應。在方向不明朗時，務必保持低槓桿甚至零槓桿，避免因劇烈波動被強制平倉。

了解現在

回顧一週大事件

1. 10 月 27 日，當地時間 10 月 26 日中美經貿團隊在馬來西亞首都吉隆坡結束為期兩天的諮詢。路透社稱，這是自今年 5 月以來中美經貿團隊的第五次面對面磋商。會談結束後，美國財長貝森特在接受美媒採訪時表示，經過吉隆坡為期兩天的會談，雙方達成了「非常實質性的框架協議」，美方「不再考慮」對中國加徵 100% 的關稅；

2. 10 月 27 日，週一開盤，現貨黃金跳空大幅低開 40 美元後反彈，現報 4102 美元/盎司；

3. 10 月 26 日，美泰聯合聲明表示，美國將維持對泰國 19% 的關稅。泰國將取消約 99% 商品的關稅壁壘，涵蓋美國全部工業產品以及食品和農產品；

4. 10 月 28 日，GMGN 官方在社群媒體上發文表示，「針對近期有關 GMGN 遭遇駭客攻擊、導致用戶資金損失的虛假傳聞，已立即展開全面的安全審計。現確認平台不存在任何安全問題，用戶資金安全」；

5. 10 月 28 日，根據官方消息，Coinbase 全球公司旗下的全資投資管理機構－Coinbase 資產管理公司（CBAM），今日宣布與資管巨頭 Apollo（NYSE：APO）建立策略合作，共同推出基於穩定幣的信貸策略方案。此舉將建構連結穩定幣、私募信貸與資產代幣化三大領域的橋樑，旨在快速擴張的穩定幣生態中開拓優質信貸機會；

6. 10 月 29 日，根據 TheBlock 報道，Visa 將在四個獨立的區塊鏈上接受四種穩定幣的付款，這些穩定幣可以兌換成 2 種目標法定貨幣，並可以再次轉換為超過 25 種傳統法定貨幣；

7. 10 月 30 日，據路透社援引知情人士報道，OpenAI 正在為 IPO 做準備，估值可能高達 1 兆美元。知情人士透露，公司正考慮最快於 2026 年下半年向監管機構提交文件，籌資金額下限為 600 億美元，具體估值與時機將視業務成長和市場情況而定。 OpenAI CFO Sarah Friar 向部分人士表示，公司目標是在 2027 年上市；

8. 10 月 30 日，據 Axios 報道，消息人士透露，MetaMask 的母公司 Consensys 已聘請摩根大通（JPMorgan）和高盛集團（Goldman Sachs）牽頭其首次公開募股（IPO）。據悉此次 IPO 最快可能在 2026 年進行，但未透露有關規模和估值的細節；

9. 10 月 31 日，以太坊基金會的研究人員已正式為其主網硬分叉（代號「Fusaka」）設定了日期。在周四的「所有核心開發者」電話會議上，以太坊基金會的研究人員表示，Fusaka 將於 12 月 3 日上線；

10. 10 月 31 日，根據 CNBC 報道，Coinbase Q3 財報表現超預期，Q3 淨利從去年同期的 7,550 萬美元（每股 28 美分）增至 4.326 億美元（每股 1.50 美元）。每股收益超過了倫敦證券交易所集團匯總的分析師共識預期 1.10 美元；

11. 10 月 31 日，根據彭博社報道，Strategy 於美股盤後公佈 Q3 財報，受其約 690 億美元加密貨幣持倉升值帶來的未實現收益推動，該公司當季實現淨利潤 28 億美元。

總體經濟

1. 10 月 29 日，加拿大央行將基準利率調降 25 個基點至 2.25%，符合市場預期，連續第二次降息；

2. 10 月 30 日，Fed FOMC 聲明宣布將於 12 月 1 日結束資產負債表縮減。（目前為每月減持 50 億美元美債和 350 億美元 MBS；

3. 10 月 30 日，聯準會將基準利率下調 25 個基點至 3.75%-4.00%，為連續第二次會議降息，符合市場預期；

4. 10月31日，根據聯準會利率觀測器，12月降息25個基點的機率為60.8%。

ETF

根據統計，在10月27日-10月31日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：8億美元；截止到10月31日，GBTC（灰階）共流出：246.38億美元，目前持有188.33億美元，IBIT（貝萊德）目前持有884.21 億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：1,490億美元。

美國以太坊現貨ETF淨流入：1,640萬美元。

預見未來

活動預告

1. Bitcoin MENA 將於 12 月 8 日至 9 日在阿布達比國家展覽中心 (ADNEC) 舉行；

2. Solana Breakpoint 2025 將於 12 月 11 日至 13 日在阿布達比舉行。

專案進度

1. YGG Play Launchpad 平台首個上線項目為遊戲 LOL Land 的遊戲內忠誠度和獎勵代幣 LOL，將於 11 月 1 日正式上線並在 DEX 開啟交易；

2. Monad 空投領取截止日期為 11 月 3 日。

重要事件

1. 納斯達克向美 SEC 申請將 XRP、SOL、ADA、XLM 加入加密貨幣指數，最終決定預計於 11 月 2 日前作出；

2. 比特幣隱私錢包 Samourai Wallet 相關審判日期已定為 2025 年 11 月 3 日。

代幣解鎖

1. Sui（SUI）將於 11 月 1 日解鎖 4,396 萬枚代幣，價值約1.03 億美元，佔流通量的1.21%；

2.EigenCloud（EIGEN）將於 11 月 1 日解鎖 3,682 萬枚代幣，價值約3,399萬美元，佔流通量的12.10%；

3. Omni Network（OMNI）將於 11 月 2 日解鎖 799 萬枚代幣，價值約1734萬美元，佔流通量的30.30%；

4. Memecoin（MEME）將於11月3日解鎖34.5億枚代幣，價值約523萬美元，佔流通量的5.98%。

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