加密市場表現

目前，加密貨幣總市值為2.8兆美元，BTC 佔 59.2%，為 1.65 兆美元。穩定幣市值為 3,058 億美元，最近7日減少 0.99%，其中USDT 佔60.59%。

CoinMarketCap 前200的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：BTC 7日跌幅 7.44%，ETH 7日跌幅 10.91%，SOL 7 日跌幅 8.68%，HYPE 7日漲幅 29.78%， SENT 7日漲幅 40.03%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：14.87億美元；美國以太幣現貨ETF淨流出：3.275億美元。

市場預測（2月2日-2月8日）：

目前RSI指數為35.17（弱勢區間），恐懼貪婪指數為21（恐懼區間），山寨季指數為41（中性，高於上週）。

本週黃金白銀、BTC在聯準會公佈決議前瘋狂拉升，又在之後快速回落。當前市場正處於一個高度敏感且技術面與宏觀面交織的關鍵節點，任何預測都應被視為對關鍵位置的機率測試，而非確定性路徑。作為投資者應審慎觀察：

技術面生死線：BTC的50週均線

這是當前最受關注的技術指標。如果BTC價格能持續（例如2-3週）收於該均線上方，可能扭轉短期頹勢；若持續無法收復，調整壓力會增加。

資金面風向標：美國現貨比特幣ETF資金流

這是觀察機構情緒的窗口。上週市場因機構資金流出承壓，如果下週能延續淨流入趨勢，將為市場提供重要支撐。

宏觀環境：聯準會政策預期

上週聯準會會議後，市場對降息路徑的預期變化將持續影響所有風險資產。任何關於利率的言論或數據都可能引發波動。

了解現在

回顧一週大事件

1月26日，美國「林肯」號航空母艦打擊群已經抵達中東，現貨黃金歷史首次突破5,000美元/盎司；
1 月 26 日，根據《首爾經濟日報》報道，韓國加密交易平台 Coinone 大股東、董事會主席 Cha Myung-hoon 正在考慮出售部分股份。其透過個人公司 The One Group（持股 3.430%）及個人持股（19.14%）合計持有 53.44% 股份。 Coinone 相關人士表示正與海外交易平台及國內金融機構商討股權投資等合作方案，但具體方式尚未確定；
1月30日，地緣戰爭緊張局勢加速升溫！美軍再向中東增派軍艦；
1 月 30 日，《加密貨幣市場結構法案》（CLARITY 法案）當地時間週四在參議院農業委員會獲得通過，但民主共和兩黨之間的分歧卻愈加嚴重；
1 月 29 日，由 Founders Fund 與 Galaxy Ventures 投資的比特幣 ZK-rollup 專案 Citrea 正式上線主網，推出以 BTC 作為抵押的 DeFi 借貸、結構化產品及原生美元穩定幣 ctUSD，試圖將「閒置比特幣」引入完整的 DeFi 與支付體系；
1 月 30 日，Binance 宣布將原 10 億美元規模的穩定幣儲備逐步轉換為比特幣，計劃 30 天內完成；若因波動市值低於 8 億美元，將補充 BTC 恢復至 10 億美元；
黃金暴漲背後的隱密莊家：「幣圈印鈔機」Tether已囤金140噸；
1 月 29 日，據披露，美國證監會（SEC）主席 Paul Atkins 在接受 CNBC 採訪時表示，「現在是時候允許」將加密資產納入 401(k) 退休帳戶配置。此言論引發市場對加密資產進一步進入主流金融體系的關注；
1 月 30 日，川普在 Truth 上宣布，將提名經驗豐富的經濟學家、前聯準會理事凱文沃許擔任聯準會主席。

總體經濟

1月28日22:45，加拿大央行宣布維持2.25%基準利率不變；
1月29日03:00，聯準會宣布維持3.75%基準利率不變；
1 月 29 日，美國至 1 月 24 日當周初請失業金人數 20.9 萬人，預期 20.5 萬人，前值由 20 萬人修正為 21 萬人。
1 月 30 日，根據 CME「聯準會觀察」：聯準會到 3 月降息 25 個基點的機率為 15.3%，維持利率不變的機率為 84.7%。聯準會到 4 月累計降息 25 個基點的機率為 29.7%，維持利率不變的機率為 67.2%，累計降息 50 個基點的機率為 3.2%。到 6 月累計降息 25 個基點的機率為 48.3%，維持利率不變的機率為 33.7%，累計降息 50 個基點的機率為 16.4%。

ETF

根據統計，在1月26日-1月30日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：14.87億美元；截止到1月30日，GBTC（灰階）共流出：256.58億美元，目前持有133.66億美元，IBIT（貝萊德）目前持有650.95億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：1,116.91億美元。

美國以太幣現貨ETF淨流出：3.275億美元。

預見未來

產業會議

Consensus Hong Kong 2026 將於 2 月 11 日至 12 日在中國香港舉行；
ETHDenver 2026 將於 2 月 17 日至 21 日在美國丹佛舉行；
EthCC 9 將於 2026 年 3 月 30 日至 4 月 2 日在法國坎城舉行。以太坊社群大會 (EthCC) 是歐洲規模最大、歷史最悠久的年度以太坊盛會之一，專注於技術和社群發展。

專案進度

Aster 將於 2026 年 2 月 2 日至 3 月 29 日開啟第六階段空投活動“Convergence”，此次分配量佔總供應量的 0.8%（約 6,400 萬枚 ASTER）；
鏈上遊戲引擎 MagicBlock 將於 2 月 5 日啟動 BLOCK 代幣預售；
Berachain 在 B 輪融資中向 Brevan Howard 旗下 Nova Digital 基金授予了特殊的退款權條款，該基金獲得了在 TGE 後一年內要求全額退款的權利，截止日期為 2026 年 2 月 6 日。加密律師表示，這可能違反了最惠國條款和 SEC 的反詐欺要求。

重要事件

香港證監會要求虛擬資產持牌機構於 2 月 2 日前過渡至新可疑交易報告系統，以提升自動化和分析能力，從而加強對可疑交易報告的分析和發放財務情報的效率。
2月4日21:15，美國將公佈1月ADP就業人數(萬人)；
2月5日20:00，英國將公佈至2月5日央行利率決定；
2月5日21:15，歐元區將公佈至2月5日歐洲央行存款機制利率；
2月5日21:30，美國將公佈至1月31日當周初請失業金人數(萬人)；
2月6日21:30，美國將公佈1月失業率。

代幣解鎖

Ethena（ENA）將於2月2日解鎖4,063萬枚代幣，價值約619萬美元，佔流通量的0.55%；
XDC Network（XDC）將於2月5日解鎖 8.4億枚代幣，價值約3,061萬美元，佔流通量的 5%；
Hyperliquid（HYPE）將於2月6日解鎖992萬枚代幣，價值約3.08億美元，佔流通量的2.79%；
Bouncebit（BB）將於2月7日解鎖 2,977萬枚代幣，價值約131萬美元，佔流通量的2.97%。

關於我們

Hotcoin Research 作為 Hotcoin 交易所的核心投研機構，致力於將專業分析轉化為您的實戰利品。我們透過《每週洞察》與《深度研報》為您剖析市場脈絡；借助獨家欄位《熱幣嚴選》（AI+專家雙重篩選），為您鎖定潛力資產，降低試錯成本。每週，我們的研究員也會透過直播與您面對面，解讀熱點，預判趨勢。我們相信，有溫度的陪伴與專業的指引，能幫助更多投資人穿越週期，掌握 Web3 的價值機會。