「死亡交叉」與「極度恐懼」共振，加密市場將走向何方？ Hotcoin Research | 2026年6月15日-19日

每週洞察

更新於2026-08-21

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加密市場表現

目前，加密貨幣總市值為2.19兆美元，BTC 佔 58.2%，為 1.27兆美元。穩定幣市值為 3,153億美元，最近7日增加 0.1%，其中USDT 佔59.05%。

CoinMarketCap 前200的項目中，小部分上漲大部分下跌，其中：BTC 7日跌幅0.35%，ETH 7日漲幅2.00%，SOL 7 日漲幅 6.03%，AERO 7日漲幅 35.95%，JTO 7日漲幅 33.97%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：2.27億美元；美國以太幣現貨ETF淨流出：1000萬美元。

市場預測（6月22日-6月28日）：

RSI指數為47.99（中性，低於上週），恐懼貪婪指數為24（恐懼），山寨季指數為48（中性）

BTC：$60,000-67,000

ETH：$1,620-1,800

SOL：$55-80

方向判斷：從各項技術指標（均線空頭排列、RSI低於50）來看，整體市場空頭佔優。下周大機率是向下尋找有效支撐，或橫向弱勢盤整，直接V型反轉的機率較低。

風險提示：

宏觀"鷹派"陰影未散，高利率壓制加密資產
地緣政治"利好出盡"，反彈窗口可能關閉
市場內部"缺血"，破位下行風險加劇

了解現在

加密市場遭遇"極度恐懼"，總市值徘徊於年度低點

本週加密貨幣市場總市值一度跌至2.1兆美元的年度低點，恐懼與貪婪指數維持在14至19的"極度恐懼"區間。 6月18日，比特幣價格一度跌至62,540美元，以太坊跌至約1,650美元，市場整體交易量跌至過去兩年的最低點。

史上最大"三巫日"來襲，22億美元選擇權到期引發波動

6月20日，超過22億美元的比特幣、以太坊、XRP和Solana選擇權合約到期，與華爾街史上最大規模的8.3兆美元選擇權"三巫日"疊加。比特幣最大痛點在65,000美元（高於現價），以太坊最大痛點在1,725美元，做市商的對沖解除可能加劇短期價格波動。

機構資金連續流出，比特幣ETF遭遇13天淨拋售

數位資產投資產品連續第三週淨流出，本週流出規模顯著，三週累計流出42.1億美元。比特幣現貨ETF連續13天資金淨流出，截至6月初累計流出43.7億美元。

美伊談判戲劇性反轉，地緣政治重創風險資產

本周初市場因美伊簽署諒解備忘錄的預期大幅升溫，加密貨幣一度全線上漲，比特幣、以太幣、SOL等均漲超1%。然而，6月14日伊朗議會議長表示以色列襲擊黎巴嫩使得伊美對話"變得不可能"，伊朗武裝部隊警告將報復，加密貨幣應聲集體下挫。

巨鯨逆勢抄底，本月累計買進12.5萬枚BTC

儘管散戶和機構資金持續流出，鏈上數據顯示巨型投資者（鯨魚）在6月期間累積買了125,000枚比特幣。分析師指出，目前低成交量、極度恐懼的市場環境與2018年底、2020年3月、2022年11月等歷史大底特徵高度相似。

G20財長呼籲全球監管機構關注加密風險

本週，在日本福岡舉行的G20財長和央行行長會議發布聯合公報，要求金融穩定委員會（FSB）和全球標準制定機構監測加密資產風險，並考慮採取多邊應對措施，特別關注投資者保護、反洗錢和反恐融資領域。

Aztec舊約被ZK漏洞連環攻擊，超400萬美元被抽走

隱私跨鏈橋Aztec已停用的舊版rollup合約因ZK證明驗證邏輯缺陷，遭遇協同攻擊，三天內被抽走超過400萬美元。事件凸顯了不可升級的"退役"智能合約若殘留流動性，仍可能在數年後成為攻擊目標的長期風險。

比特幣全網挖礦難度暴跌近10%

本週比特幣全網挖礦難度大幅下滑近10%。這項調整通常反映出部分礦工在幣價持續低迷和能源成本壓力下被迫關閉設備，是市場進入深度調整區間的另一個技術指標。

美國SEC批准T. Rowe Price加密ETF，監管推進代幣化證券框架

美國證券交易委員會（SEC）批准了資管巨頭T. Rowe Price的加密貨幣ETF。同時，SEC與CFTC聯合推進代幣化證券的監管框架，旨在建立"無監管套利"的創新原則。

山寨幣進入"結構性輪動"寒冬，資金高度集中於比特幣

市場分析指出，目前加密市場正經歷"結構性輪動"—傳統意義上的"資金從BTC流向ETH再流向山寨幣"的路徑已經失效。 AI、科技巨頭股票等外部資產吸收了大量風險資本，疊加比特幣ETF和機構託管產品讓資金更直接配置BTC，導致山寨幣流動性枯竭，前100大資產中僅36個在過去三個月實現正收益。

總體經濟

6 月 18 日，聯準會將基準利率維持在 3.50%-3.75% 不變，連續第四次會議按兵不動，符合市場預期。
6 月 19 日，俄羅斯央行降息 25 個基點，市場預期為降息 50 個基點。
6 月 18 日，美國至 6 月 13 日當周初請失業金人數 22.6 萬人，預期 22.5 萬人，前值由 22.9 萬人修正為 23 萬人。此外，美國 6 月費城聯邦儲備銀行製造業指數 10.3，預期 10，前值-0.4。
6 月 18 日，英國央行連續第四次會議將基準利率維持在 3.75% 不變，符合市場預期。
6月 19 日，根據 CME「聯準會觀察」數據，聯準會 7 月維持利率不變機率現報 57.9%，升息 25 個基點的機率為 42.1%。

ETF

根據統計，在6月15日-6月19日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：2.27億美元；截止到6月19日，GBTC（灰階）共流出：269.2億美元，目前持有88.14億美元，IBIT（貝萊德）目前持有481.87 億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：804.26億美元。

美國以太坊現貨ETF淨流出：1000萬美元。

預見未來

產業會議

Dutch Blockchain Week 2026 將於 2026 年 6 月 22 日至 28 日在荷蘭阿姆斯特丹舉行。
IVS2026 KYOTO 將於 2026 年 7 月 1 日至 3 日在日本·京都舉行。
WebX 2026 將於 2026 年 7 月 13 日至 14 日在日本東京舉行。

重要事件

6月25日20:30，美國將公佈至6月20日當周初請失業金人數(萬人)。
6月25日20:30，美國5月核心PCE物價指數年率。
6月25日1:30，加拿大將公佈央行公佈貨幣政策會議紀錄。

專案進度

Starknet v0.14.3 主網將於 6 月 22 日部署，新版本將支援基於 STRK 的動態 L2 Gas 基礎費用調整、提升區塊產生速度、降低目標 L2 Gas 每區塊消耗且最大區塊大小保持不變、以及廢棄 RPC 0.8。
Optimism「基於質押的優先排序」四周期限實驗至 6 月 23 日結束。
Ronin 網路鏈遊 Fishing Frenzy 關停，伺服器將於 6 月 25 日下線。

代幣解鎖

KAITO（KAITO）將於6月20日解鎖 1726萬枚代幣，價值約839萬美元，佔流通量的4.49%。
SOON（SOON）將於6月23日解鎖 2,142萬枚代幣，價值約345萬美元，佔流通量的4.07%。
Humanity（H）將於6月25日解鎖2.51億枚代幣，價值約5,477萬美元，佔流通量的9.41%。
Plasma（XPL）將於6月25日解鎖 8889萬枚代幣，價值約1042萬美元，佔流通量的3.56%。
Sahara Ai（SAHARA）將於6月26日解鎖11.3億枚代幣，價值約1475萬美元，佔流通量的30.1%。

關於我們

Hotcoin Research 作為 Hotcoin 交易所的核心投研機構，致力於將專業分析轉化為您的實戰利品。我們透過《每週洞察》與《深度研報》為您剖析市場脈絡；借助獨家欄位《熱幣嚴選》（AI+專家雙重篩選），為您鎖定潛力資產，降低試錯成本。每週，我們的研究員也會透過直播與您面對面，解讀熱點，預判趨勢。我們相信，有溫度的陪伴與專業的指引，能幫助更多投資人穿越週期，掌握 Web3 的價值機會。

風險提示

加密貨幣市場的波動性較大，投資本身帶有風險。我們強烈建議投資者在完全了解這些風險的基礎上，並在嚴格的風險管理框架下進行投資，以確保資金安全。

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