Báo cáo thị trường tiền mã hóa hằng ngày – ngày 12 tháng 11
Tác giả kim
Điểm chính
① Diễn biến giá: Thị trường tạm ổn định sau cú sốc CPI; BTC ở mức 74.060,67 USD (+0,56%), giữ quanh 74.000 USD; ETH 2.061,67 USD (+0,39%), BNB, SOL và XRP tăng nhẹ khi đóng cửa, DOGE -0,90%; đồng riêng tư ZEC giảm gần 5% trong 24 giờ, thủng mốc 1.000 USD; sau khi thị trường đóng cửa, MSCI thông báo loại Strategy (MSTR) và Metaplanet khỏi các chỉ số
② Tín hiệu dòng tiền: ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 95 triệu USD vào ngày 11/10, ngày thứ tư liên tiếp (ngày trước đó: -201 triệu USD), tổng dòng tiền ròng chảy ra trong 5 phiên giao dịch gần nhất đạt 1,064 tỷ USD; ETF ETH giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 1,32 triệu USD vào ngày 11/10; chưa có dữ liệu ETF đã được xác minh cho ngày 11/11
③ Hôm nay: GDP sơ bộ quý III của Anh, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ và phiên đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm, cùng các bài phát biểu dồn dập của nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ; ngày mai là PPI tháng 10 của Mỹ và số liệu GDP điều chỉnh quý III của Khu vực đồng euro; Chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm từ 29 xuống 28 (Sợ hãi)
Tổng quan thị trường
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam: 28 (Sợ hãi)
· ETF BTC giao ngay ngày 11/10: dòng tiền ròng chảy ra -95 triệu USD
· ETF ETH giao ngay ngày 11/10: dòng tiền ròng chảy ra -1,32 triệu USD
Trong 24 giờ qua, chủ đề chính vẫn là «định giá tăng lãi suất sau CPI». CPI tháng 10 của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước (dự kiến 0,3%), CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước (dự kiến 0,2%), theo CoinDesk trích dẫn CME FedWatch, thị trường đang định giá khoảng 90% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 8–9 tháng 12. Ngày 11/11, chứng khoán Mỹ phục hồi; S&P 500 tăng 1,31% khi đóng cửa, Nasdaq tăng 1,60% (CappNotes), trong khi BTC tăng theo nhưng ở mức hạn chế.
Về giá và thanh lý, BTC có lúc giảm xuống khoảng 72.700 USD sau khi CPI được công bố, rồi trở lại quanh 74.000 USD. Theo crypto.news trích dẫn dữ liệu CoinGlass, trong 24 giờ sau cú sốc CPI, tổng vị thế trị giá khoảng 723 triệu USD trên toàn thị trường đã bị thanh lý, trong đó các vị thế mua chiếm khoảng 570 triệu USD;PANews thống kê cho thấy tính đến 15:30 UTC ngày 11/11, tổng thanh lý trong 24 giờ giảm xuống khoảng 494 triệu USD, trong đó các vị thế mua vẫn chiếm khoảng 364 triệu USD. ZEC là một trong những đồng tiền lớn giảm mạnh nhất,CryptoPotato cho biết khoảng 40,6 triệu USD vị thế hợp đồng tương lai của đồng này đã bị thanh lý.
Bối cảnh vĩ mô thắt chặt: theo crypto.news, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%; Thống đốc Fed Waller cho rằng nếu lạm phát lõi duy trì quanh mức trên 0,3%, Fed nên cân nhắc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 (Nexo tổng hợp). Sáng nay, PPI tháng 10 của Nhật Bản tăng 7,1% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự kiến 6,5% (investingLive), khiến kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất gia tăng.
Về thanh khoản và tâm lý, ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền rút ròng trong 4 ngày liên tiếp, với tổng dòng tiền rút ròng lũy kế khoảng 1,578 tỷ USD tính từ đầu tháng 11;The Block thống kê rằng tổng nguồn cung stablecoin đã giảm 14,2 tỷ USD trong 30 ngày qua, mức thu hẹp lớn nhất kể từ thị trường giá xuống năm 2022, cho thấy “đạn dược” trên thị trường tiếp tục cạn kiệt. Chỉ số Tham lam và Sợ hãi giảm nhẹ từ 29 xuống 28, tiếp tục nằm trong vùng sợ hãi.
Tiếp theo, cần theo dõi hai điểm: thứ nhất là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tối nay và phiên đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm, cùng với PPI tháng 10 được công bố vào ngày mai (dự kiến tăng 0,4% theo tháng). Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục nóng, thảo luận về khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 có thể nóng lên; thứ hai là liệu ETF có thể chấm dứt chuỗi dòng tiền rút hay không. K33 chỉ ra rằng hợp đồng mở BTC vẫn tăng trong khi giá giảm; một khi xu hướng được xác nhận, bất kỳ phe nào cũng có thể chứng kiến hoạt động thanh lý tập trung.
10 token hàng đầu theo vốn hóa thị trường
| Xếp hạng | Token | Giá (USD) | Biến động 24 giờ | Vốn hóa thị trường |
|---|---|---|---|---|
| 1 | BTC | 74060.67 | 1.479.100.000.000 USD | |
| 2 | ETH | 2061.67 | 252.300.000.000 USD | |
| 3 | USDT | 0.9992 | 183.100.000.000 USD | |
| 4 | BNB | 682.06 | 94.900.000.000 USD | |
| 5 | USDC | 1 | 0.00% | 74.100.000.000 USD |
| 6 | XRP | 1.06 | 63.300.000.000 USD | |
| 7 | SOL | 83.67 | 45.400.000.000 USD | |
| 8 | TRX | 0.3173 | -0.36% | 30.000.000.000 USD |
| 9 | HYPE | 72.15 | -0.11% | 24.100.000.000 USD |
| 10 | ZEC | 991.94 | -4.87% | 16.100.000.000 USD |
Xếp hạng và nguồn dữ liệu:CoinLore(Do trang CoinMarketCap không có dấu thời gian của dữ liệu và dữ liệu từ API xếp hạng của CoinPaprika đã lỗi thời, chúng tôi chuyển sang sử dụng CoinLore; thứ tự xếp hạng nhất quán với CoinMarketCap, đồng thời đã loại bỏ các token staking/wrapped như stETH, WBTC, WBETH, WETH), dữ liệu được cập nhật đến 00:46 UTC ngày 12-11-2026. Cách tính vốn hóa thị trường của mỗi nền tảng khác nhau nên các con số có thể chênh lệch; thứ hạng có thể đã thay đổi trong bối cảnh biến động mạnh.
Quan điểm của chuyên gia phân tích
- BTC「Có thể bị ép giá bất cứ lúc nào」：Trưởng bộ phận nghiên cứu Vetle Lunde của K33 chỉ ra rằng số BTC đang mở vị thế hợp đồng khoảng 353.000 BTC, tăng 12% trong 30 ngày, trong khi giá cùng kỳ lại giảm khoảng 10%. Việc phá vỡ các mức quan trọng sẽ kích hoạt thanh lý phe long, còn một đợt phục hồi có thể buộc phe short mua lại để đóng vị thế; ông cũng đề cập rằng mức tương quan 30 ngày giữa BTC và Nasdaq đạt 0,75（The Block）。Rủi ro nằm ở hướng tích lũy đòn bẩy không chắc chắn; hiện tượng ép giá có thể xảy ra theo hướng tăng hoặc giảm.
- Thị trường quyền chọn chuyển sang phòng thủ：Nhà sáng lập kiêm CEO Derive, Nick Forster, cho biết tỷ trọng phí quyền chọn giao dịch của quyền chọn put đã tăng từ 36% lên 55%; xác suất ngụ ý các nhà giao dịch đặt cược BTC sẽ giảm xuống dưới 70.000 USD trước Giáng sinh đã tăng từ 15% lên 31% trong vòng một tuần（The Block）。Rủi ro nằm ở chỗ định giá quyền chọn phản ánh nhu cầu phòng hộ, chứ không phải dự báo giá.
- Dòng tiền ETF là mảnh ghép còn thiếu：Neil Steinhardt, người phụ trách Nexo tại Mỹ, cho rằng dòng tiền ETF quay trở lại là yếu tố then chốt còn thiếu cho đợt phục hồi của BTC. Số lượng hợp đồng tương lai đang mở đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 8 (khoảng 493.000 BTC), cho thấy các nhà giao dịch vẫn hiện diện nhưng chưa chọn phe（Nexo）。Rủi ro nằm ở việc nếu bối cảnh vĩ mô tiếp tục nghiêng về hướng diều hâu, dòng tiền ETF chảy ra có thể kéo dài hơn.
Các quan điểm trên đến từ bên thứ ba và không đại diện cho lập trường của Hotcoin.
Tóm tắt tin chính
- MSCI thông báo sẽ loại Strategy (MSTR) khỏi chỉ số MSCI USA và loại Metaplanet khỏi chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Nhật Bản, có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa ngày 30 tháng 11. MSTR giảm 2,6% trong phiên giao dịch sau giờ lên 119,06 USD (nguồn:The Block). Áp lực bán thụ động có thể kéo giá cổ phiếu của các công ty nắm giữ BTC trong ngân quỹ đi xuống, đồng thời gián tiếp ảnh hưởng đến niềm tin thị trường.
- Các ETF BTC giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra khoảng 95 triệu USD vào ngày 10/11, đánh dấu ngày thứ tư liên tiếp bị rút vốn. IBIT của BlackRock bị rút 78,2 triệu USD và đã ghi nhận dòng tiền chảy ra 8 ngày liên tiếp; các ETF ETH giao ngay cũng ghi nhận dòng tiền chảy ra nhẹ trong cùng ngày (nguồn:Cointelegraph、TokenPost）。Dòng vốn tổ chức vẫn chưa quay trở lại, BTC thiếu lực mua giao ngay hỗ trợ.
- Tổng nguồn cung stablecoin giảm 14,2 tỷ USD trong 30 ngày, xuống còn hơi dưới 280 tỷ USD, mức thu hẹp lớn nhất kể từ năm 2022 (nguồn:The Block、Decrypt）。Thanh khoản trên thị trường suy giảm, làm suy yếu nền tảng dòng vốn cho đà phục hồi.
- Zcash (ZEC) giảm xuống dưới 1.000 USD, lần đầu tiên kể từ tháng 9, giảm khoảng 40% so với mức đỉnh tháng 9; vốn hóa có thời điểm bị HYPE vượt qua (nguồn:CryptoPotato）。Các đồng tiền riêng tư đã tăng mạnh trước đó đang đối mặt với áp lực chốt lời và việc giải phóng đòn bẩy.
- SEC Hoa Kỳ đã đệ trình bản ý kiến amicus curiae lên tòa án, ủng hộ việc CFTC phê duyệt hợp đồng vĩnh cửu trên từng cổ phiếu, nhằm đối phó với vụ kiện của Capital Markets Alliance, liên minh gồm Cboe, Citadel Securities và các bên khác (nguồn:The Block）。Nếu CFTC thắng kiện, hoạt động kinh doanh hợp đồng vĩnh cửu tại Hoa Kỳ của các nền tảng như Coinbase và Kraken sẽ có không gian pháp lý rõ ràng hơn.
Điểm đáng chú ý hôm nay
| Thời gian (UTC) | Sự kiện | Dự kiến | Trước đó |
|---|---|---|---|
| 2026-11-12T07:00:00.000Z | GDP quý III sơ bộ của Vương quốc Anh (theo quý) | 0.70% | 0.50% |
| 2026-11-12T13:30:00.000Z | Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ | 195 nghìn | 189 nghìn |
| 2026-11-12T15:00:00.000Z | Doanh số bán nhà hiện hữu của Mỹ tháng 10 (theo năm) | 3,85 triệu–3,98 triệu (dự báo giữa các đơn vị khác nhau) | 3,99 triệu |
| 2026-11-12T18:00:00.000Z | Đấu giá trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm (25 tỷ USD) | — | 5.62% |
| 2026-11-13T10:00:00.000Z | GDP quý III đã điều chỉnh của Khu vực đồng euro (theo quý) | 0.40% | 0.60% |
| 2026-11-13T13:30:00.000Z | PPI tháng 10 của Mỹ (theo tháng) | 0.40% | 1.30% |
| 2026-11-13T13:30:00.000Z | PPI lõi tháng 10 của Mỹ (theo tháng) | 0.30% | 0.70% |
Trên đây bao gồm các sự kiện ngày 11/12 (thứ Năm) và 11/13 (thứ Sáu); ngày 11/12 còn có các bài phát biểu của các quan chức Fed Hammack, Barr, Goolsbee, Daly và Williams, còn ngày 11/13 có các bài phát biểu của Bowman và Daly; dữ liệu tín dụng tháng 10 của Trung Quốc có thể được công bố trong tuần này, thời gian chưa được xác định. Nguồn dữ liệu:Trading Economics、StockTitan。 Đã công bố hôm qua: PPI tháng 10 của Nhật Bản tăng 7.1% so với cùng kỳ (dự báo 6.5%) và 0.7% so với tháng trước (dự báo 0.3%); CPI tháng 10 của Đức ở mức cuối cùng là 2.8% so với cùng kỳ (phù hợp với số liệu sơ bộ); ngày 11/11 là Ngày Cựu chiến binh tại Mỹ, chỉ công bố số đơn xin vay thế chấp MBA (+6.2%), không có dữ liệu quan trọng nào khác.
Câu hỏi thường gặp
Giá BTC hôm nay là bao nhiêu? BTC được giao dịch ở mức 74,060.67 USD (+0.56% trong 24 giờ) (dữ liệu tính đến 2026-11-12 00:46 UTC, nguồn: CoinLore).
Tại sao Bitcoin dao động quanh mức 74.000 USD? CPI tháng 10 của Mỹ cao hơn dự kiến, xác suất định giá tăng lãi suất vào tháng 12 tăng lên khoảng 90%; cùng với việc ETF Bitcoin giao ngay liên tục ghi nhận dòng tiền rút ròng trong bốn ngày và nguồn cung stablecoin thu hẹp, lực mua không đủ mạnh. Đà phục hồi của chứng khoán Mỹ đã mang lại một phần hỗ trợ.
Tâm lý thị trường hiện tại như thế nào? Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 28/100 (Sợ hãi), giảm nhẹ so với mức 29 (Sợ hãi) của ngày hôm trước.
Dòng vốn của ETF Bitcoin giao ngay như thế nào? Ngày 11/10, dòng tiền rút ròng 95 triệu USD, đánh dấu ngày thứ tư liên tiếp ghi nhận dòng tiền rút, thu hẹp so với mức rút ròng 201 triệu USD của ngày trước đó; tổng dòng tiền rút ròng trong 5 ngày giao dịch gần nhất là 1,064 tỷ USD. Dữ liệu ngày 11/11 hiện chưa tìm thấy nguồn đã được xác minh.
Cảnh báo rủi ro: Bài viết này chỉ nhằm tổng hợp thông tin thị trường, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào; giá tài sản kỹ thuật số biến động mạnh, vui lòng thận trọng đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân.
Bài viết liên quan:
- Bản tin crypto hằng ngày｜CPI Mỹ cao hơn dự kiến thúc đẩy đặt cược vào việc tăng lãi suất, BTC giảm xuống 73.500 USD, ETF ghi nhận dòng tiền rút trong ba ngày liên tiếp (11/11)
- Bản tin crypto hằng ngày｜Biến động Nvidia châm ngòi cho hơn 1 tỷ USD thanh lý, BTC chạm mức thấp nhất 11 tuần rồi quay về quanh 75.000 USD, CPI Mỹ được công bố tối nay (11/10)
