Ежедневный отчёт об активах Hotcoin TradFi｜20 октября 2026 года

Ключевые моменты дня

• Индексы и настроения: 19 октября композитный индекс Nasdaq вырос на 1,1%, опередив основные индексы; VIX закрылся на уровне 18,44, снизившись на 7,75% по сравнению с предыдущей торговой сессией, что указывает на некоторое ослабление краткосрочных настроений избегания риска.
• Волатильность на платформе: По состоянию на 13:54 20 октября по пекинскому времени спотовый инструмент CBRSB на Hotcoin TradFi снизился на 8,93% за последние 24 часа, а фьючерсный инструмент CRMLUSDT — на 9,64%; это были активы с наибольшей абсолютной волатильностью в соответствующих пулах продуктов.
• События дня: Будут опубликованы данные США по началу строительства нового жилья и подписанным договорам на продажу жилья на вторичном рынке за сентябрь. Отчётности и прогнозы General Motors, Hasbro и Netflix также могут повлиять на настроения перед открытием и после закрытия рынка.

Обзор рынка американских акций: восстановление индексов не означает всеобщего роста

19 октября большинство основных индексов США закрылись ростом. Индекс S&P 500 закрылся на отметке 7 690,73 пункта, прибавив 0,4%; сводный индекс Nasdaq закрылся на отметке 26 430,89 пункта, прибавив 1,1%; индекс Russell 2000 вырос на 0,3%. Промышленный индекс Доу-Джонса, напротив, немного снизился — на 0,1%, до 51 966,03 пункта.

VIX снизился с 19,99 до 18,44, что указывает на некоторое охлаждение рыночного ценообразования краткосрочной волатильности, однако он по-прежнему остается выше уровней, наблюдавшихся в большинстве торговых дней первой половины октября. За последние 20 торговых дней VIX 16 октября в моменте поднимался до 19,99, после чего снизился, но еще не вернулся в зону низкой волатильности около 15.

Отраслевые показатели: рост сосредоточен в нескольких секторах роста

На отраслевом уровне наблюдалась явная дифференциация. Потребительский сектор циклических товаров вырос на 1,76%, а сектор информационных технологий — на 1,34%; именно они стали основными факторами отскока индексов. Сектор материалов практически не изменился. Остальные восемь отраслевых секторов зафиксировали снижение: коммунальные услуги упали на 1,99%, недвижимость — на 1,19%, финансовый сектор — на 0,83%.

Это означает, что рост 19 октября был скорее обусловлен технологическими компаниями и акциями роста, а не общим восстановлением склонности к риску. Трейдерам необходимо одновременно отслеживать направление движения индексов и широту рынка, чтобы не делать вывод о синхронном усилении всех отраслей только на основании роста Nasdaq.

Волатильные активы Hotcoin TradFi: спотовые и фьючерсные инструменты следует рассматривать отдельно

В этом разделе используются реальные котировки платформы Hotcoin на один и тот же момент времени. Спотовые инструменты ранжируются по изменению за скользящие 24 часа, а фьючерсные — по изменению, рассчитанному платформой для контрактов. Эти два типа продуктов различаются по структуре, кредитному плечу и рискам, поэтому ранжирование проводится только внутри каждой категории, без прямого межкатегорийного сравнения.

Среди наиболее волатильных спотовых инструментов преобладают быстрорастущие компании и ETF с кредитным плечом. CBRSB снизился на 8,93%, KORUB — на 8,50%, USARB — на 7,56%, QNTB — на 6,93%; базовый актив обратного ETF на полупроводниковый сектор SOXSB вырос на 6,53%.

На рынке фьючерсов CRMLUSDT снизился на 9,64%, UNITREEUSDT вырос на 8,92%, CBRSUSDT снизился на 8,89%, KORUUSDT — на 8,72%, а BLSHUSDT — на 7,66%. Направление движения спотового и фьючерсного инструментов на один и тот же базовый актив в целом совпадает, однако фактические изменения могут различаться из-за структуры продукта, ликвидности и временного окна котировок.

Криптовалютные акции: динамика связанных с Bitcoin активов и платформ различается

19 октября криптовалютные акции в целом показали более слабую динамику, чем индекс Nasdaq. Coinbase снизилась на 2,73%, Robinhood — на 2,35%, MARA — на 2,06%, Circle — на 1,03%, Strategy — на 0,69%. IBIT, ориентир для спотового Bitcoin ETF, напротив, вырос на 0,30%.

Это расхождение показывает, что отскок технологических акций не полностью распространился на платформы для торговли криптовалютами, майнинговые компании и инфраструктурные компании, связанные со стейблкоинами. Если цена Bitcoin сохранится стабильной, а акции платформ COIN, HOOD и других продолжат отставать, рынок, возможно, по-прежнему переоценивает объёмы торгов, регуляторные ожидания или фундаментальные показатели отдельных компаний, а не просто торгует направлением движения криптоактивов.

Календарь ключевых событий на сегодняшней сессии американского рынка акций

Сегодня вечером основное внимание будет приковано к данным по рынку недвижимости США. Данные по началу строительства новых домов за сентябрь будут опубликованы в 08:30 по восточному времени США и в 20:30 по пекинскому времени; данные по подписанным договорам купли-продажи жилья на вторичном рынке — в 10:00 по восточному времени США и в 22:00 по пекинскому времени. Данные по недвижимости повлияют на оценку рынком спроса, чувствительного к процентным ставкам, строительной активности и доступности жилья.

Что касается финансовой отчётности, General Motors и Hasbro планируют опубликовать результаты до открытия рынка, а Netflix — после закрытия рынка. Рынок будет обращать внимание не только на выручку и прибыль, но и прежде всего на комментарии руководства относительно спроса, затрат, маржи и прогноза на следующий квартал.

Основные моменты для наблюдения в сегодняшней торговле

1. Наблюдать, сможет ли отскок технологических акций распространиться шире. Если акции сектора информационных технологий и компаний выборочного потребительского спроса продолжат лидировать, а большинство отраслей по-прежнему будут снижаться, индекс может сохранить сильную динамику, однако торговля отдельными акциями всё ещё будет сопряжена с повышенными трудностями.
2. Наблюдать, продолжит ли VIX снижаться. Показатель 18,44 заметно снизился по сравнению с предыдущим днём, но всё ещё выше уровня начала месяца. Если VIX вновь поднимется к 20, это будет означать, что рынок снова усиливает оценку рисков, связанных с событиями.
3. Различать спотовые продукты платформ, фьючерсные контракты и базовые акции США. Для спотовых продуктов Hotcoin используется скользящее изменение за 24 часа, а для контрактов — котировки платформенных контрактов; даже если тикер указывает на один и тот же базовый актив, нельзя напрямую переносить изменение цены одного продукта на другой.
4. Учитывать взаимное влияние данных по рынку жилья и прогнозов компаний. Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку жилья могут снизить ожидания по процентным ставкам, но также усилить опасения относительно замедления экономики; именно способность прогнозов компаний поддержать высокие оценки определит устойчивость отскока технологического сектора и сектора потребительских товаров.