Relatório diário de ativos Hotcoin TradFi｜20 de outubro de 2026

Principais pontos de hoje

• Índices e sentimento: A 19 de outubro, o Índice Composto Nasdaq subiu 1,1%, liderando os principais índices; o VIX fechou em 18,44, uma descida de 7,75% face à sessão anterior, indicando uma ligeira diminuição do sentimento de aversão ao risco no curto prazo.
• Volatilidade na plataforma: Às 13:54, hora de Pequim, de 20 de outubro, entre os ativos spot da Hotcoin TradFi, CBRSB caiu 8,93% nas últimas 24 horas; entre os contratos, CRMLUSDT caiu 9,64%, sendo, respetivamente, os ativos com maior variação absoluta nos seus grupos de produtos.
• Eventos de hoje: Serão divulgados sucessivamente os dados dos EUA relativos ao início da construção de novas habitações em setembro e às vendas pendentes de casas existentes. Os resultados e as orientações da General Motors, Hasbro e Netflix também poderão influenciar o sentimento das negociações antes e depois da abertura do mercado.

Panorama do mercado acionista dos EUA: a recuperação dos índices não significa uma subida generalizada

A 19 de outubro, a maioria dos principais índices norte-americanos fechou em alta. O S&P 500 fechou nos 7.690,73 pontos, uma subida de 0,4%; o Índice Composto Nasdaq fechou nos 26.430,89 pontos, uma subida de 1,1%; o Russell 2000 subiu 0,3%. O Dow Jones Industrial Average, por sua vez, recuou ligeiramente 0,1%, fechando nos 51.966,03 pontos.

O VIX recuou de 19,99 para 18,44, indicando que a valorização da volatilidade de curto prazo pelo mercado arrefeceu, embora continue acima dos níveis observados na maioria das sessões da primeira metade de outubro. Nas últimas 20 sessões, o VIX chegou a subir para 19,99 em 16 de outubro e depois recuou, mas ainda não regressou à zona de baixa volatilidade próxima de 15.

Desempenho setorial: as subidas concentram-se em alguns setores de crescimento

A nível setorial, registou-se uma diferenciação evidente. O consumo discricionário subiu 1,76% e as tecnologias da informação subiram 1,34%, sendo as principais forças por trás da recuperação dos índices; o setor dos materiais ficou praticamente inalterado. Os restantes oito setores registaram descidas, com os serviços públicos a recuarem 1,99%, o imobiliário 1,19% e o setor financeiro 0,83%.

Isto significa que a subida de 19 de outubro esteve mais próxima de ser impulsionada pelos estilos tecnológico e de crescimento do que de refletir uma recuperação generalizada do apetite pelo risco. Os traders devem observar simultaneamente a direção dos índices e a amplitude do mercado, evitando concluir, apenas com base na subida do Nasdaq, que todos os setores estão a fortalecer-se em conjunto.

Ativos voláteis da Hotcoin TradFi: observar separadamente spot e contratos

Esta secção utiliza cotações reais da plataforma Hotcoin no mesmo momento. Os ativos spot são ordenados pela variação percentual móvel das últimas 24 horas, enquanto os contratos são ordenados pela variação percentual dos contratos na plataforma. A estrutura, a alavancagem e os riscos dos dois tipos de produtos são diferentes; por isso, a classificação é feita apenas dentro do mesmo tipo de produto, sem comparação direta entre produtos.

Os ativos spot com maior volatilidade concentram-se sobretudo em empresas de elevado crescimento e ETFs alavancados. CBRSB caiu 8,93%, KORUB caiu 8,50%, USARB caiu 7,56% e QNTB caiu 6,93%; o ETF inverso de semicondutores SOXSB subiu 6,53%.

No mercado de contratos, CRMLUSDT caiu 9,64%, UNITREEUSDT subiu 8,92%, CBRSUSDT caiu 8,89%, KORUUSDT caiu 8,72% e BLSHUSDT caiu 7,66%. A direção dos ativos spot e dos contratos sobre o mesmo ativo subjacente é, em geral, consistente, mas as variações efetivas podem ainda diferir devido à estrutura do produto, à liquidez e à janela de cotação.

Ações ligadas às criptomoedas: evolução divergente entre ativos relacionados com Bitcoin e ações de plataformas

A 19 de outubro, as ações ligadas às criptomoedas tiveram, no conjunto, um desempenho inferior ao índice Nasdaq. A Coinbase caiu 2,73%, a Robinhood recuou 2,35%, a MARA caiu 2,06%, a Circle perdeu 1,03% e a Strategy recuou 0,69%. Como ativo de referência para os ETF de Bitcoin à vista, a IBIT subiu 0,30%.

Esta divergência mostra que a recuperação das ações tecnológicas não se transmitiu integralmente às plataformas de negociação de criptomoedas, às empresas de mineração e às empresas de infraestrutura de stablecoins. Se o preço da Bitcoin se mantiver estável, mas as ações de plataformas como COIN e HOOD continuarem a ficar para trás, o mercado poderá ainda estar a reavaliar os volumes de negociação, as perspetivas regulatórias ou os fundamentos de cada empresa, em vez de simplesmente negociar a direção dos ativos de criptomoedas.

Calendário dos principais eventos de hoje nas ações dos EUA

O mais importante a acompanhar esta noite são os dados do mercado imobiliário dos EUA. Os inícios de construção de novas habitações em setembro serão divulgados às 08:30, hora do Leste dos EUA, e às 20:30, hora de Pequim; as vendas pendentes de habitações usadas serão divulgadas às 10:00, hora do Leste dos EUA, e às 22:00, hora de Pequim. Os dados do mercado imobiliário influenciam a avaliação do mercado sobre a procura sensível às taxas de juro, a atividade de construção e a acessibilidade da habitação.

No que diz respeito aos resultados, a General Motors e a Hasbro planeiam divulgar os seus resultados antes da abertura do mercado, enquanto a Netflix planeia divulgá-los após o fecho. O mercado não irá observar apenas as receitas e os lucros, mas também prestará especial atenção aos comentários da administração sobre a procura, os custos, as margens de lucro e as previsões para o próximo trimestre.

Principais pontos a observar nas negociações de hoje

1. Observar se a recuperação das ações tecnológicas consegue alargar-se. Se as tecnologias da informação e o consumo discricionário continuarem a liderar os ganhos, enquanto a maioria dos setores permanece em queda, os índices poderão manter-se fortes, mas a negociação de ações individuais continuará a ser relativamente difícil.
2. Observar se o VIX consegue continuar a recuar. 18,44 caiu significativamente em relação ao dia anterior, mas continua acima do nível registado no início do mês. Se o VIX voltar a subir para perto de 20, isso indicará que o mercado está novamente a atribuir maior importância ao risco associado aos eventos.
3. Distinguir entre o mercado spot da plataforma, os contratos e as ações americanas subjacentes. O mercado spot da Hotcoin utiliza a variação percentual das últimas 24 horas, enquanto os contratos utilizam as cotações dos contratos da plataforma; mesmo que o código aponte para o mesmo ativo subjacente, não é possível aplicar diretamente a variação percentual de um produto a outro.
4. Prestar atenção ao impacto combinado dos dados sobre a habitação e das orientações dadas nos resultados. Dados sobre a habitação abaixo do esperado podem reduzir as expectativas em relação às taxas de juro, mas também podem reforçar as preocupações com o abrandamento económico; a capacidade das orientações empresariais para sustentar avaliações elevadas determinará a continuidade da recuperação dos setores tecnológico e do consumo.